今天先解釋一下“凈值”這個(gè)詞。
無(wú)論是買(mǎi)基金還是買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，都是買(mǎi)“包子”，對(duì)吧？（更準(zhǔn)確的講，買(mǎi)的是“包子餡”，包子皮是免費(fèi)的……）
比方說(shuō)，張三去買(mǎi)一個(gè)牛肉蘿卜包，要花多少錢(qián)呢？
店老板說(shuō)：
“我這個(gè)包子里有五毛錢(qián)的牛肉和五毛錢(qián)的蘿卜，加起來(lái)1元錢(qián)。”
好，這個(gè)1元，就是包子的凈值。張三花了1元錢(qián)，買(mǎi)了一個(gè)包子走。
沒(méi)想到，第二天牛肉漲價(jià)了。五毛錢(qián)的牛肉，漲到1元了。
那張三手里這個(gè)包子的價(jià)值，就變成了1元的牛肉+0.5元的蘿卜=1.5元。
好，包子的凈值漲到了1.5元，恭喜張三，買(mǎi)包大賺。
又沒(méi)想到，第三天牛肉降價(jià)了。昨天值1元的牛肉，跌到0.2元了。
此時(shí)張三手里包子的價(jià)值，就變成了0.2元的牛肉+0.5元的蘿卜=0.7元。
包子凈值跌到了0.7元，張三買(mǎi)包血虧。
對(duì)于基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，所謂的凈值都是一回事，都是一份基金或銀行理財(cái)里面，包含的底層資產(chǎn)的總價(jià)值。
基金從出生那天起，就全都是凈值型的，每一份基金的凈值是多少，每天都算的很清楚。底層資產(chǎn)漲了，那凈值就漲了。底層資產(chǎn)跌了，那凈值就跌了。
但是保本時(shí)代的銀行理財(cái)是沒(méi)有凈值的，你也搞不清楚它的底層資產(chǎn)是什么。
反正無(wú)論底層資產(chǎn)漲了還是跌了，最后銀行都會(huì)把承諾的收益發(fā)給你，這個(gè)行為還有個(gè)專(zhuān)業(yè)名字叫“剛性?xún)陡?rdquo;。
到了不保本時(shí)代，銀行每一只理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)都要單獨(dú)核算，每天的凈值都要計(jì)算出來(lái)，公布給持有人。底層資產(chǎn)漲了就賺錢(qián)，跌了就虧錢(qián)。
你可能會(huì)問(wèn)：“這銀行理財(cái)怎么聽(tīng)起來(lái)和基金那么像啊？”
確實(shí)是很像，雖說(shuō)不完全一樣，但銀行理財(cái)確實(shí)在逐漸向基金方向轉(zhuǎn)化。
在轉(zhuǎn)化過(guò)程中，很有可能會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題。
比方說(shuō)，有的用戶(hù)，比較習(xí)慣于買(mǎi)之前的保本理財(cái)，現(xiàn)在換成凈值型不保本產(chǎn)品了，他的知識(shí)儲(chǔ)備和風(fēng)險(xiǎn)承受能力是不足的。
但是呢，如果銀行又把高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品賣(mài)給了他，這就出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力錯(cuò)配了。
一旦凈值產(chǎn)品運(yùn)氣不好，遇到熊市開(kāi)始下跌，用戶(hù)很可能會(huì)賠錢(qián)。
前兩天中國(guó)基金報(bào)就報(bào)道了這樣一個(gè)案例。
一位股民在某銀行買(mǎi)了5支基金理財(cái)產(chǎn)品，花了320萬(wàn)。后來(lái)虧了57萬(wàn)，該股民將銀行告上法庭。
我看了一下案件的流程，該股民是在2017年10月至次年1月29日在銀行理財(cái)經(jīng)理的推薦下買(mǎi)的這5支基金理財(cái)產(chǎn)品。
這個(gè)時(shí)間段，剛好是2017年藍(lán)籌牛市的頂點(diǎn)。
買(mǎi)完之后沒(méi)多久，股市開(kāi)始下跌，股民出現(xiàn)虧損。股民開(kāi)始逐步贖回，最后一筆在2018年11月28日贖回。
最終造成了56.88萬(wàn)元的虧損，然后股民將銀行告上法庭。
因?yàn)殂y行未盡合理的風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)，最后銀行被判全額賠償股民損失。
我看了一下該股民買(mǎi)的幾支產(chǎn)品的凈值，基本上，她割在了最低點(diǎn)。如果拿到2021年，全都翻倍了。
可惜，沒(méi)有如果。
其實(shí)那幾支基金都是好產(chǎn)品，只不過(guò)銀行把高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品賣(mài)給了低風(fēng)險(xiǎn)用戶(hù)，出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)承受能力錯(cuò)配，這就是一個(gè)多輸?shù)木置媪恕?/p>
