結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模又降了。據(jù)央行最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月末，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為18209.68億元，中資中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為36419.35億元，均比10月末有所下降。結(jié)構(gòu)性存款余額總額為54629.03億元，是2017年1月以來(lái)的最低值。
去年，監(jiān)管窗口指導(dǎo)要求壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，要求在當(dāng)年年底前逐步壓降至年初規(guī)模的三分之二。此后，各家銀行的結(jié)構(gòu)性存款普遍量?jī)r(jià)齊跌。
融360數(shù)字科技研究院統(tǒng)計(jì)，截至2021年10月末，大型銀行個(gè)人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降18.39%、5.83%；中小型銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降0.72%，單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)0.09%。
其中，國(guó)有銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓縮幅度最大。今年10月份國(guó)有銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為7083億元，較去年3月高峰時(shí)期2.58萬(wàn)億元下降了72.59%，今年4月份以來(lái)，基本上每個(gè)月都下降1000億元左右。11月，工商銀行、郵儲(chǔ)銀行未發(fā)行人民幣個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款，郵儲(chǔ)銀行原本結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模就不大，2020年末已壓縮至0。
有業(yè)內(nèi)人士分析，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓縮降低了銀行高息存款的比重，降低了攬儲(chǔ)成本。相對(duì)來(lái)看，大型銀行的攬儲(chǔ)壓力要小，對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的依賴性較弱。
從收益方面來(lái)看，據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2021年11月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為152天，較上個(gè)月增長(zhǎng)5天；平均預(yù)期中間收益率為3.17%，環(huán)比上漲2BP；平均預(yù)期最高收益率為3.65%，環(huán)比上漲5BP。
融360數(shù)字科技研究院指出，根據(jù)掛鉤資產(chǎn)標(biāo)的的不同，結(jié)構(gòu)性存款達(dá)到預(yù)期最高收益率的概率也差異較大，比如掛鉤股指的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率更高，但到期收益率波動(dòng)也要更大。少部分結(jié)構(gòu)性存款有三層收益結(jié)構(gòu)，其中中間層收益率與實(shí)際收益水平較為接近，從今年走勢(shì)來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款中間層收益率走勢(shì)較為穩(wěn)定，平均為3.17%，11月份環(huán)比小幅上漲在正常波動(dòng)范圍內(nèi)，目前沒(méi)有明顯的漲跌趨勢(shì)。
從不同類型銀行來(lái)看，11月國(guó)有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為94天，平均預(yù)期最高收益率為3.38%，環(huán)比上漲11BP；股份制銀行平均期限為194天，平均預(yù)期最高收益率為3.89%，環(huán)比上漲2BP；城商行平均期限為180天，平均預(yù)期最高收益率為3.68%，環(huán)比上漲14BP。
據(jù)融360數(shù)字科技研究院分析，近期國(guó)有銀行結(jié)構(gòu)性存款收益率明顯走低，其中農(nóng)行、工行降幅最大，均已降至2%以下。股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款掛鉤股指的比例更高，這類結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期最高收益率偏高，但是達(dá)到預(yù)期最高收益率的概率偏低，到期收益率不確定性較大，下半年以來(lái)股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率走高不代表其實(shí)際收益率也在上升。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，近兩年央行一直在推動(dòng)市場(chǎng)利率下行，從中長(zhǎng)期來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款收益率或穩(wěn)中走低。
目前，結(jié)構(gòu)性存款在個(gè)人投資市場(chǎng)熱度不一，有理財(cái)經(jīng)理表示，目前結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的性價(jià)比并不高。安全性方面，它不如普通存款；收益率方面，它不如理財(cái)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品。我們一般不太推薦。某股份行工作人員表示，結(jié)存產(chǎn)品還是受到有保本需求的客戶的青睞，我們保本的結(jié)存產(chǎn)品發(fā)行半天就售罄了。一方面，銀行年底攬儲(chǔ)一般有優(yōu)惠，還有一方面則是現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)行量不比以前。
來(lái)源：周到上海
