不想努力了，就買保本理財(cái)產(chǎn)品行嗎？不行！

2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入清零倒計(jì)時(shí)。

《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2021年上）》顯示，截至6月末，保本型產(chǎn)品存續(xù)余額0.15萬億元，同比減少90.68%。從上市銀行公布的半年報(bào)來看，包括交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、民生銀行在內(nèi)的多家銀行保本理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)全部清零。

“和保本理財(cái)產(chǎn)品徹底說拜拜”這一趨勢(shì)已不可扭轉(zhuǎn)，不過，它帶來的影響卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束。習(xí)慣了保本理財(cái)?shù)耐顿Y者，應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)這一趨勢(shì)呢？

今天咱們就來盤盤“后.保本理財(cái)”，投資理財(cái)應(yīng)該怎么做？

如果還是只考慮平穩(wěn)性：不止貨幣基金，中短債基金值得擁有

從保本理財(cái)產(chǎn)品退出的資金該投向哪里?很多人可能覺得首選是貨幣基金。但是，小歐認(rèn)為，中短債基金也是非常值得考慮的選項(xiàng)。

中短債基金是債券型基金的一個(gè)細(xì)分品種，投資范圍比貨幣基金廣，風(fēng)險(xiǎn)較貨幣基金略高，主要投資于久期較短的債券。一般來說，久期越短，債券價(jià)格波動(dòng)越小，風(fēng)險(xiǎn)也就越低，而且開放性中短債基金整體流動(dòng)性不錯(cuò)。這就非常符合原保本理財(cái)投資者們的理財(cái)審美習(xí)慣了。

從過去五年的數(shù)據(jù)來看，短期純債型基金指數(shù)每年都取得了正收益。雖然漲幅不大，但是較為平穩(wěn)，近3年的漲幅和向上彈性更是連續(xù)跑贏貨幣基金指數(shù)。是進(jìn)入保本理財(cái)清零時(shí)代的不錯(cuò)選擇。

資產(chǎn)功能配置迭代：進(jìn)可守、退可攻，追求穩(wěn)健底倉(cāng)選固收+

對(duì)于很多投資者來說，保本理財(cái)產(chǎn)品原先起到的是穩(wěn)定底倉(cāng)的功能。如果從這個(gè)角度出發(fā)，“進(jìn)可守、退可攻”的固收+基金，也有望發(fā)揮相似的功能。

從資產(chǎn)配置的角度來說，固收+基金的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更像是一個(gè)動(dòng)態(tài)再平衡的產(chǎn)物。如果股票市場(chǎng)超漲，權(quán)益?zhèn)}位超過合同規(guī)定比例，那基金就會(huì)在下一個(gè)階段賣出股票買入債券，讓資產(chǎn)組合回到規(guī)定比例。如果股票市場(chǎng)下跌了，持有的股票的倉(cāng)位遠(yuǎn)低于規(guī)定比例，那么固收+基金又會(huì)在下一階段賣出債券買入股票，同樣讓其回到合同規(guī)定比例。

在（股票）市場(chǎng)上漲時(shí)賣出，市場(chǎng)下跌時(shí)買入，也就是在市場(chǎng)進(jìn)攻時(shí)防守，在市場(chǎng)防守時(shí)進(jìn)攻。這就是我們所說“進(jìn)可守、退可攻”、追求穩(wěn)健收益的底倉(cāng)。

舉個(gè)例子。盡管過去3年，股票市場(chǎng)行情跌宕起伏，A股市場(chǎng)近來更是持續(xù)調(diào)整；但是，偏債混合型基金（固收+策略的代表）指數(shù)走勢(shì)卻相對(duì)平穩(wěn)，長(zhǎng)期一路向上。因此，對(duì)于想理財(cái)進(jìn)階，步子又不想邁得太大的投資者來說，不失為一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

數(shù)據(jù)來源：Wind,2018.10.1-2021.10.21

風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，理財(cái)持續(xù)進(jìn)階：一站式配置基金選FOF

隨著凈值波動(dòng)時(shí)代的到來，原保本理財(cái)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也在主動(dòng)或被動(dòng)地提升。這時(shí)，策略多樣、投資相對(duì)分散的FOF基金配置價(jià)值就逐漸顯現(xiàn)了出來。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)上看：過去三年，F(xiàn)OF基金指數(shù)整體向上，走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，在多數(shù)時(shí)間漲幅跑贏大盤。特別是去年以來，F(xiàn)OF基金的漲幅優(yōu)勢(shì)愈加明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，2018.10.22-2021.10.22

根據(jù)FOF基金指數(shù)，做進(jìn)一步回測(cè)可以發(fā)現(xiàn)：在2018年至2020年任一時(shí)間買入并持有至今，均能獲得正收益；任一天買入，持有至今平均年化收益均超10%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，2018.1.1-2021.10.22

究其背后原因，主要是由于FOF基金本身的投資標(biāo)的以基金為主，可以在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)，也可以借助優(yōu)質(zhì)子基金的力量，增強(qiáng)收益穩(wěn)健性。此外，專業(yè)的FOF基金經(jīng)理不但能著眼長(zhǎng)期、避免追漲殺跌，又能適時(shí)調(diào)倉(cāng)把握投資機(jī)會(huì)，為投資者省時(shí)省力，也省去不少鬧心~正因如此，和保本理財(cái)說拜拜之后，想要理財(cái)進(jìn)階，F(xiàn)OF當(dāng)然首當(dāng)其沖！

保本理財(cái)清零在即！你的投資理財(cái)新選擇又會(huì)是什么呢？