在銀行存款理財(cái)產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性存款一直都是比較受歡迎的產(chǎn)品類型，一旦銀行掛出結(jié)構(gòu)性存款單額度，很快就會(huì)被儲(chǔ)戶搶光，可以說是供不應(yīng)求。從2019年到2020年4月份，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的規(guī)模不斷增長(zhǎng)，并且達(dá)到了最高點(diǎn)。
隨之而來的就是結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的強(qiáng)監(jiān)管階段，從央行公布的數(shù)據(jù)來看，2020年6月底全國(guó)商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降到了6萬億左右，與2020年4月份的最高規(guī)模相比幾乎是腰斬了，特別是中小銀行結(jié)構(gòu)性存款的額度降低了近60%。
很多商業(yè)銀行也因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的過度開發(fā)和不規(guī)范行為而面臨銀保監(jiān)會(huì)巨額罰款，這也是央行對(duì)于存款產(chǎn)品市場(chǎng)的一次規(guī)范，避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
而降低的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，其實(shí)降低的是假結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的規(guī)模，真實(shí)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品規(guī)模還是穩(wěn)定的。
那么結(jié)構(gòu)性存款到底是屬于理財(cái)產(chǎn)品，還是存款產(chǎn)品呢？我們做一個(gè)簡(jiǎn)單的科普：
首先，什么是結(jié)構(gòu)性存款？
結(jié)構(gòu)性存款其實(shí)是我們常見的三類存款產(chǎn)品之一，與定期存款，大額存單并列，而這三類存款產(chǎn)品，各有不同的特色，匹配不同儲(chǔ)戶的存款需求，也是銀行攬儲(chǔ)的主要工具之一。
結(jié)構(gòu)性存款是商業(yè)銀行吸收并且嵌入金融衍生品的存款類型，與外匯市場(chǎng)，利率市場(chǎng)，指數(shù)市場(chǎng)等掛鉤，讓儲(chǔ)戶在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，獲得跨市場(chǎng)的收益。
在常見的三類存款產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的門檻高于定期存款，但低于大額存單的門檻，都屬于固定收益類型。
定期存款沒有太多的門檻限制，比較靈活；而結(jié)構(gòu)性存款針對(duì)個(gè)人儲(chǔ)戶來說，一般的門檻在5-10萬，分為不同的檔次和起存點(diǎn)，靈活性很低；大額存單的門檻最高，一般起存點(diǎn)在20-50萬。
其次，結(jié)構(gòu)性存款的分類和產(chǎn)品屬性。
結(jié)構(gòu)性存款不止是固定收益的存款產(chǎn)品，它還有一個(gè)名字叫做收益增值型產(chǎn)品，除了儲(chǔ)蓄部分的固定利息回報(bào)，它還可以獲得跨市場(chǎng)的浮動(dòng)收益回報(bào)，兼具儲(chǔ)蓄和理財(cái)屬性。
從儲(chǔ)蓄屬性來看，結(jié)構(gòu)性存款有一類是屬于固定收益的存款產(chǎn)品，與定期存款和大額存單類似，本金是安全有保障的，可以獲得50萬存款保險(xiǎn)保障，并且有固定的利息收益。
從理財(cái)產(chǎn)品屬性來看，結(jié)構(gòu)性存款由于嵌入了金融衍生品，也就具備了理財(cái)產(chǎn)品的浮動(dòng)收益，并且我們可以根據(jù)掛鉤的金融衍生品標(biāo)的的不同，分為不同的理財(cái)產(chǎn)品類型。
一般來說，我們可以把結(jié)構(gòu)性存款分為6個(gè)類型，分別是固定收益型，利率掛鉤型，匯率掛鉤型，股票掛鉤型，商品掛鉤型，信用掛鉤型。
固定收益型屬于存款產(chǎn)品范疇，而剩下的5個(gè)產(chǎn)品類型都是帶有浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品范疇，具有不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款，除了固定利息收益之外，浮動(dòng)收益部分則是與LIBOR利率掛鉤，可以從利率市場(chǎng)的波動(dòng)中獲得高浮動(dòng)收益，但也需要承擔(dān)部分本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。
匯率掛鉤型的結(jié)構(gòu)性存款，除了固定利息收益部分，浮動(dòng)收益部分與人民幣或者外幣匯率掛鉤，可以從外匯市場(chǎng)的波動(dòng)中，獲取比較高的收益空間，但也需要承擔(dān)部分本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。
股票掛鉤型的結(jié)構(gòu)性存款，除了固定利息收益之外，浮動(dòng)收益部分可以與股票指數(shù)，板塊個(gè)股，特定股票組合掛鉤在一起，獲得股票市場(chǎng)波動(dòng)帶來的浮動(dòng)高收益，但也需要承擔(dān)股市的各種風(fēng)險(xiǎn)以及本金損失。
商品掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款，除了固定收益部分之外，浮動(dòng)收益則與大宗商品期貨市場(chǎng)掛鉤，比如黃金，石油，各種農(nóng)產(chǎn)品期貨等，可以獲得商品期貨市場(chǎng)的高回報(bào)，但風(fēng)險(xiǎn)也隨著放大，本金損失的可能性也放大。
信用掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款，除了固定收益部分之外，浮動(dòng)收益則與信用市場(chǎng)掛鉤，這里的信用是指的某一個(gè)信用實(shí)體的信用事件，可以帶來額外的浮動(dòng)收益，但也需要承擔(dān)本金損失風(fēng)險(xiǎn)。
央行降低結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品規(guī)模，主要針對(duì)的就是5類嵌入金融衍生品的結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品其實(shí)已經(jīng)偏離了存款產(chǎn)品的屬性，更多的屬于浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品了。
但很多中小銀行卻過度開發(fā)這類假的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，看似繁榮的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，其實(shí)真的存款很少，而掛鉤高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生品市場(chǎng)的存款理財(cái)產(chǎn)品卻很多，容易給儲(chǔ)戶的存款安全帶來威脅，也不利于銀行存款儲(chǔ)蓄的穩(wěn)定發(fā)展。
結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的吸引力也在于非固定收益部分，可以給儲(chǔ)戶一個(gè)安全而相對(duì)高收益的理財(cái)選擇，而銀行又能合理的增加銀行的攬儲(chǔ)額度，但掛羊頭，賣狗肉的方式，最終迎來了央行的強(qiáng)監(jiān)管。
最后，個(gè)人和家庭該如何配置結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品
結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模和浮動(dòng)收益下降了，但對(duì)于個(gè)人和家庭來說，依然是財(cái)務(wù)規(guī)劃中不可缺少的一部分。
如果個(gè)人和家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)格偏向保守或者穩(wěn)健類型，收入盈余不是很高，那么可以適當(dāng)配置固定收益型的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，相當(dāng)于規(guī)劃一個(gè)安全理財(cái)賬戶，本金安全有保障，而且有適度的利息回報(bào)。
如果個(gè)人和家庭財(cái)務(wù)風(fēng)格偏于進(jìn)取型，并且具備跨市場(chǎng)的理財(cái)能力，能夠承擔(dān)本金損失風(fēng)險(xiǎn)，那么可以適度參與掛鉤不同市場(chǎng)類型的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
這類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，可以獲得高于市場(chǎng)平均的回報(bào)，但無論是外匯市場(chǎng)，利率市場(chǎng)，還是股票，期貨市場(chǎng)，不確定性和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)都很大，而且金融衍生品也不適合普通人投資，需要一定的專業(yè)判斷力，我們要根據(jù)個(gè)人和家庭的實(shí)際情況，考慮財(cái)務(wù)情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，謹(jǐn)慎參與。
