又是一個月過去了，各位的基金收益怎么樣？

哈哈，不少人聽到這個就發愁了，各種問題浮現在腦海：

為什么我買的基金去年收益是120%，今年的收益是1.2%？

為什么別人買基金都賺了很多錢，我一買凈值就跌了？

怎么判斷一個基金經理值不值得跟隨？

。。。

為什么我知道這么多問號呢，因為今年是結構化行情，去年那樣的普漲普跌狀況結束了，如果你的基金經理去年配置了白馬股剛好是茅臺，那就對不起，你就要承受20點以上的傷害。

因為大白馬都跌慘了，聰明的基民們把白馬們斬了吃肉，差一點的股民們像我一樣，仍然想騎著白馬吃肉，結果他跑水坑里了。

美女基金經理你信嗎

所以，根據我的經驗，我們買基金絕對不能再像過去那樣買了就買了，放在那兒三年再看，如果再有這樣的念頭，他有可能跌得爸媽都不認識了。

那么我們怎么樣管理自已的基金組合呢，并識別哪些基金應該拋棄，哪些應該加倉呢，剛好我也準備做這個季度的基金組合整理，就和大家聊一下如何管理自家的基金組合。

我的方法也很簡單，就是下面的十二字真言：

看業績、找趨勢、定策略、下狠手！

如何分析基金的業績

今年我差不多一個季度分析一下自己手頭的基金，看下有沒有需要調整的基金。去年我簡單地看哪個基金的業績高就買，業績低就賣。

結果等自已買入不久就開始大跌了，所以基金的業績分析不能片面，既要看短期趨勢，也要看長期能力，要綜合地看。

我一般會分析基金經理的風格、這個基金給我的收益，當前一個月的收入趨勢，以及基金的類型和它的操盤手法。

基金業績分析表

上面這個表是我最近做的基金業績分析表，下面我就舉幾個例子來說明我是如何盤點這些基金的業績能力的。

債券基金分析

我看的第一個基金是工銀瑞信純債，因為買入時間不長，它的收益只有1.10%，近1個月的收益只有0.19%，這個盈利情況算是相當差了。

但是別忘了，我們買債券基金的本義是什么？是為了維持流動性，保持手里有子彈可以用來操底，這個基金經理管理債券時間較長，年收入也有6.33%，比起支付寶要強太多了，因為現在是震蕩市，我也不能保證什么時候股票市場系統性風險到來，所以可以采用債券基金進行防守，以免整體收入回撤太大。

買國債-穩

所以我的結論是“持有”，既不加也不減，握住它再看看，6.33%的穩定年收入也是可以的！

偏股型基金分析

第二個基金是東方紅新動力靈活配置基金，這個基金是偏股型的，偏股就是說它的大部分資金配置在股票上，受市場影響比較大，暴漲暴跌。

然后我分析了這個基金的現狀，確實很難，今年一年的收入只有2%，還不如去年收入的零頭頭。東方紅新動力的基金經理周云是一名老將，干了怕有十幾個年頭了，看看它的股票倉也盡是茅臺、五糧液這些股票。

這些大白馬去年當然好，不過不能與時俱進，也反應了基金經理的意識緩慢，跟不上時代。

我買股基風險大，回撤這么多，他還不讓我好好賺錢！

對不起，我先撤了，你隨意，所以這個基金的思路我就是退出！

中國人喝不了那么多茅臺

同樣是股基、長城行業輪動靈活配置的收益就好得多，這個月賺了15.48%，人家的回撤雖然大，可以懂抓反彈啊。

所以我覺得這個基金經理不錯，回看他的持倉，二季度和一季度也差別很大，看來懂得在風格之間切換，抓住重點。

所以我給他打了一個“持有”的標簽，持有，希望他再給我抓幾個黑馬，最好月月15%，哈哈。

平衡型基金分析

我買基金注意平衡配置，股債股債，股票盈利高，債券保平安。有些基金本來就是抱著這個目標建立的，象表中的華商信用增強，債券差不多占了70%，然后再做做股票輪動，有時打打新股。

這樣的股票，盈利雖然低點，但是抗打擊能力比較強，在突如其來的崩盤中不至于損失慘重。

就拿華商信用增強來說，它的總收益達到了17%，本月收益也有10%，可以說抓住了輪動的股票，收益比起不少的純股型還高呢。

再看下這個基金經理的資料，人家博士工作5年，對債券有長期研究。

可以，我喜歡，金融博士可不是白給的，比起我一個草根的分析能力要強的多吧，支持他，給他加雞腿，應該增持。

博士是可信的

QDII基金分析

第4類是QDII基金，所謂QDII基金，是將人民幣資金轉化為美元，去投資全球各地資產的基金。

QDII手續費高，行情和贖回時間都慢，比較適合長期投資和資產配置。

多業績上來看，國富大中華QDII精選這個月的只有1.46%，總體業績并不高，不過聯想到香港市場上科技股和中概股的頹廢，我覺得可以給它再多一點希望，看看是否后續能有所變化。

所以我的思路是持有，暫時不變，不過也有可能將它變化為香港科技股的ETF基金。

ETF基金

這個表格上沒有來得及加上ETF基金，并不是因為我沒有持有，而是今年的ETF表現太差。

ETF基金，是全面跟蹤市場上基礎指標股或每一類指標股的基金，我的滬深300ETF差不多跌了20%，科創創業雙創ETF也跌了10%以上，真是一個慘字了得，這個情況也和今年的結構化股市相對應。

因為今年的股票是輪動，代表所有股票指數的ETF當然討不到好，甚至因為白馬股的倒掉，它們跌得還快，今年市場的資金面有點問題了。

騰訊可是跌慘了

所以，我決定減持部分國內市場ETF基金，仍然做一個讀數放在那兒參考，不過香港科技股跌得很慘，我可能會買一點香港科技股ETF，指望騰訊們的反彈給我帶來一點兒希望。

短期策略和中期策略

我的基金換倉策略是3個月一次。

為什么訂3個月呢？因為基金的贖回費用和管理費用太貴了啊，差不多要1到2%左右，如果一個月換倉，我的基金盈利還沒有1個點怎么辦？

所以訂3個月作為基金短期策略，希望自已的基金能多賺一點錢，也給自已的策略加一點緩沖，萬一我看錯了呢？

那我怎么確認短期策略呢，其實很簡單，查一下當前這些基金的月收益率就好。

天天基金網的收益排行

通過天天基金網，我可以查看到，最近一個月收益最高的是煤炭板塊、滬港科技板塊、以及鋼鐵板塊。那么我配置的下一次換倉，有30%左右是針對這些熱門板塊，根據板塊補漲，如果下個月之后我能抓住該板塊兩個月以上的漲幅，那這個基金就賺到了呀！

另外30%維持不變倉位，還有30%是對那些發揮不錯的基金和基金經理們的獎勵-加倉。

這就是我每季度的短期策略。

那什么是長期策略呢？

長期策略就是持倉的股債比例，以及長期看好的行業。

根據目前來看，滬深股市相對美國股市仍然是低股狀態，很多白馬股和大盤股都經歷了下跌是一個低位，那么我們可以表現得激進一點，高配股票倉到60%以上，低配債券倉30%~40%以獲取高額收益。

另外，我仍然會一如既往地高看互聯網科技的振興，所以還是會盡可能地配置部分香港美國上市的中概科技股板塊。

牛起來

這就是我的基金組合策略，總結起來就是自底而上，

• 先看各個基金的財務分析、基金人員分析；
• 再根據一個月內的板塊動向作出自已的季度基金趨勢判斷；
• 最后根據大的方向微調自已的持倉組合；
• 然后是換倉，下注。

祝廣大基民個個好運！