文/云舒
全市場跟蹤中證500指數(shù)的基金，整整有大幾十只，該選哪只呢？這周，咱聊聊這個問題。
順道回顧一下云舒去年發(fā)的舊聞，雖然基金清單已經(jīng)有所變化，但是核心邏輯不變。
場內(nèi)：毫無疑問買南方
在場內(nèi)交易的基金，以ETF為主。云舒認為，核心要點在于看基金的流動性。選個大家公認的買了就完了。
中證500指數(shù)基金中，南方中證500ETF顯然是唯一的選項。雖然后來也有出現(xiàn)不少競爭對手，但是南方中證500ETF仍然維持70%以上的市場份額（不管是總規(guī)模，還是成交額）。發(fā)得早，廠子大，領導足夠重視，花的資源多，沒的說，就這個了。
場外：蘿卜白菜各有所愛
場內(nèi)ETF基本上算是一家獨大，場外指數(shù)基金呢其實就沒有這么集中了。
雖然南方家的聯(lián)接基金規(guī)模照樣排名第一（占了40%的市場份額），但是這比場內(nèi)來說不算太高。
原因很簡單，場外其實沒必要選規(guī)模最大的，畢竟場外交易么，流動性不成問題，咱就可以來關心關心別的。
比如費率。不同基金的費率差異還是不少的，因為指數(shù)基金太卷了。
就云舒喜歡的“20bp”基金（管理費0.15%+托管費0.05%），就有嘉實、華泰柏瑞、易方達、博時、鵬華、中銀證券等6家。再看看申購費，C類的銷售服務費，易方達家的費率整體是最低的（當然另外幾家也沒差多少）。
當然，還要關注超額收益。現(xiàn)在指數(shù)基金都流行去打新，以此增厚投資收益。事實上，單純追求極致的20bp指數(shù)基金也不一定是一個好選擇，畢竟如果買到一個持續(xù)跑贏指數(shù)的基金，多賺的錢可比省下的費率多多了。
看近一年數(shù)據(jù)，不少基金獲得了5%以上的超額收益，剔除費率較高的，還有華泰柏瑞、匯添富、易方達、博時、鵬華5家。
再看看規(guī)模，打新合適的規(guī)模是6億左右，還需要剔除2億以下（存在迷你化的風險）和10億以上（超額收益較難維持）的產(chǎn)品。其中，華泰柏瑞、鵬華、博時的規(guī)模相對還是偏小，因此云舒建議可選標的就是匯添富和易方達兩家啦。
別忘了還有指數(shù)增強
除了以上被動指數(shù)基金外，還有指數(shù)增強基金哦。
全市場中證500指數(shù)增強，過去一年超額業(yè)績超過10%的有17家，超過20%的有4家，西部利得、博道、華夏、浙商。
這幾只其實都可以考慮買，西部利得雖然一年超額收益達到32%，但是波動也不小，主動管理的比例其實也不低的；博道業(yè)績也不錯，但是二季度規(guī)模14億相比一季度4億增長太快了，且目前還沒有設置限購，如果規(guī)模暴增，未來業(yè)績還是有可能攤薄的；相比而言，設置限購的華夏更為穩(wěn)妥。考慮優(yōu)選呢，優(yōu)先看好華夏（已限購1萬/日），次選西部利得（已限購2萬/日）。
文章最后，把大家想要的神秘代碼再次列一下：
場內(nèi)：
- · 南方中證500ETF，510500
場外：
- · 易方達中證500ETF聯(lián)接，A類007028，C類007029
- · 匯添富中證500指數(shù)（LOF），A類501036，C類501037
增強：
- · 華夏中證500增強，A類007994，C類007995
- · ?西部利得中證500增強，A類502000，C類009300
風險提示：本文所有內(nèi)容均為云舒本人結(jié)合公開數(shù)據(jù)進行的客觀分析，不構(gòu)成投資建議，所有結(jié)論僅供參考。所涉及的基金產(chǎn)品主要投資股票等風險資產(chǎn)，存在虧損的可能，并不一定適合所有人。基金產(chǎn)品歷史業(yè)績并不代表未來表現(xiàn)，云舒也不對其未來業(yè)績進行任何保證或承諾。投資有風險，入市需謹慎。
