固定收益類(lèi)產(chǎn)品，區(qū)分與浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，但不是絕對(duì)保本的意思，這里的固定收益其實(shí)是指這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品會(huì)事先跟儲(chǔ)戶(hù)或者投資者約定好一個(gè)固定的利息回報(bào)，并且給出一個(gè)參考的預(yù)期收益率，而浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，收益是隨著市場(chǎng)變化的。
在資管新規(guī)出臺(tái)之前，其實(shí)銀行無(wú)論是固定收益類(lèi)還是浮動(dòng)收益類(lèi)，憑借自身風(fēng)控能力，風(fēng)險(xiǎn)都比較可控，因此都存在一種剛性?xún)陡兜膽T性，也使得很多儲(chǔ)戶(hù)和投資者形成銀行理財(cái)就是保本理財(cái)?shù)挠^念，但這是錯(cuò)誤的理念。
資管新規(guī)之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)變成凈值型理財(cái)，跟著市場(chǎng)變化走，沒(méi)有預(yù)期收益和剛性?xún)陡读耍^(guò)去我們看到的固定收益也好，浮動(dòng)收益也好其實(shí)都是一個(gè)預(yù)期收益，而不是確定收益。
對(duì)于固定收益類(lèi)產(chǎn)品，我們來(lái)做個(gè)簡(jiǎn)單的產(chǎn)品解讀和市場(chǎng)分析：
首先，固定收益類(lèi)產(chǎn)品的本金風(fēng)險(xiǎn)極低，利息收益固定。
一般來(lái)說(shuō)，固定收益類(lèi)產(chǎn)品是作為安全理財(cái)?shù)倪x擇，本金安全性高，而且是固定利息回報(bào)。
固定收益類(lèi)產(chǎn)品，往往意味著低風(fēng)險(xiǎn)和低收益，產(chǎn)品的波動(dòng)性很低，保底資產(chǎn)的類(lèi)型，如果沒(méi)有外部沖擊和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，固定收益類(lèi)產(chǎn)品都具有穩(wěn)定的回報(bào)，而銀行理財(cái)中的固定收益產(chǎn)品，時(shí)間期限長(zhǎng)，相對(duì)的固定利息收益也比較高。
固定收益類(lèi)產(chǎn)品一般的投資標(biāo)的都是商業(yè)銀行票據(jù)，存款，債券等，都是波動(dòng)性小，相對(duì)安全的選擇，不會(huì)像權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資那樣，具有高風(fēng)險(xiǎn)性。
這里的固定收益類(lèi)，不是保本保收益的意思，而是本金風(fēng)險(xiǎn)極小，銀行有足夠的風(fēng)控和投資水平，使得固收類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)可控，達(dá)到本金安全，固定利息回報(bào)的目標(biāo)。
其次，固定收益類(lèi)產(chǎn)品常見(jiàn)的有三種類(lèi)型。
1 銀行存款類(lèi)產(chǎn)品
隨著銀行理財(cái)打破剛兌，走向凈值型理財(cái)，我們常見(jiàn)的銀行固定收益類(lèi)理財(cái)其實(shí)就是銀行常見(jiàn)的三個(gè)攬儲(chǔ)工具，分別是定期存款，結(jié)構(gòu)性存款，大額存單。
定期存款門(mén)檻最低，靈活性最高，期限越長(zhǎng)，固定到期利息也越高，而結(jié)構(gòu)性存款則是中間門(mén)檻，靈活性低；大額存單則是門(mén)檻最高的選擇，一般20-20萬(wàn)起步，也是銀行篩選優(yōu)質(zhì)銀行儲(chǔ)戶(hù)的工具，存單可以作為一種信用憑證，實(shí)現(xiàn)融資功能，3-5年期利息也在4%左右，部分地方銀行也存在超過(guò)5%的大額存單。
在存款產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性存款有三種類(lèi)型，其中利率掛鉤型和匯率掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)不是純粹的固定收益類(lèi)產(chǎn)品，而是恰如權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，與外匯和匯率市場(chǎng)相關(guān)的浮動(dòng)收益理財(cái)。
2 債券理財(cái)產(chǎn)品
在債券理財(cái)產(chǎn)品中，可以分為國(guó)債和企業(yè)信用債兩種類(lèi)型，其中國(guó)債最受歡迎，也是長(zhǎng)輩比較喜歡的理財(cái)工具，國(guó)債是國(guó)家信用背書(shū)，安全可靠，也是本金保障，利息固定的固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。
相比國(guó)債來(lái)說(shuō)，企業(yè)信用債券就相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大，因?yàn)檫@類(lèi)債券與企業(yè)信用有關(guān)，存在信用違約風(fēng)險(xiǎn)，比如上市公司通過(guò)發(fā)行債券融資，到期無(wú)法歸還，就會(huì)導(dǎo)致信用債違約，近期的永煤債券違約就是一個(gè)例子。
3 固收類(lèi)基金理財(cái)
基金也是我們常見(jiàn)的理財(cái)工具，一般我們把基金分為四類(lèi)，分別是貨幣基金，債券基金，指數(shù)基金，股票基金，其中貨幣基金和債券基金就是市場(chǎng)波動(dòng)比較小的固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。
貨幣基金其實(shí)就是準(zhǔn)存款的屬性，隨時(shí)靈活周轉(zhuǎn)，安全性也高，只要不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都不存在大幅虧損的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)和收益都很低，也很穩(wěn)定比如銀行貨幣基金，余額寶，零錢(qián)通等就屬于貨幣基金類(lèi)型。
債券基金也是風(fēng)險(xiǎn)和收益低，波動(dòng)小的理財(cái)類(lèi)型，但我們也要區(qū)分投資標(biāo)的，其中投資國(guó)債為主的債券基金相對(duì)穩(wěn)定，投資企業(yè)信用債的存在信用違約的風(fēng)險(xiǎn)，不一定安全和穩(wěn)定。
最后，我們?cè)撊绾闻渲霉潭ㄊ找骖?lèi)產(chǎn)品。
對(duì)于固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，如果是做安全保底的理財(cái)選擇，那么固定收益類(lèi)產(chǎn)品就是最好的選擇，然后我們可以根據(jù)自己對(duì)于資金配置周期性不同，選擇合適的固定收益類(lèi)理財(cái)，考慮資金的流動(dòng)性和靈活性，合理配置。
對(duì)于固定收益類(lèi)理財(cái)，配置過(guò)程中其實(shí)就是期限和收益率的一個(gè)平衡。
從期限和靈活性來(lái)看，活期存款靈活性最高，隨時(shí)存取，貨幣基金也是，但相對(duì)來(lái)說(shuō)，它們的收益也是比較低的，定期存款靈活性比活期存款差一些，但收益就高很多，配置期限越長(zhǎng)收益越高。
對(duì)于銀行的存款類(lèi)固收產(chǎn)品，無(wú)論是地方銀行還是國(guó)有六大行，存款安全性都高，而且有存款保險(xiǎn)保障，只需要根據(jù)自身便利性和喜好去選擇即可，部分地方銀行會(huì)有比較高都上浮利息。
對(duì)于基金類(lèi)固收產(chǎn)品，在配置之前也要考慮背后的基金公司和機(jī)構(gòu)的安全性，看看平臺(tái)風(fēng)控能力和投資業(yè)績(jī)，做出理性選擇，避免后顧之憂。
對(duì)于固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品配置，其實(shí)就是個(gè)人和家庭安全理財(cái)?shù)牡讓淤Y產(chǎn)的配置，也是對(duì)于資金流動(dòng)性，配置期限，收益高低，風(fēng)險(xiǎn)大小的一個(gè)平衡。
