剛剛
銀保監(jiān)會(huì)連開兩張罰單
一周之內(nèi)
先后四家險(xiǎn)企被罰
金額高達(dá)262萬(wàn)
01 信泰人壽、永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)
先后被罰88萬(wàn)、64萬(wàn)
今天，被罰的兩家公司，近年來(lái)比較引人關(guān)注~
信泰人壽是因?yàn)榻柚杲痣U(xiǎn)，保費(fèi)規(guī)模快速擴(kuò)張，增速超100％。
永誠(chéng)保險(xiǎn)掛牌新三板后，保費(fèi)縮水，排名下降，2018年更是虧損2.6億。
兩家公司近年的發(fā)展情況，后面細(xì)說(shuō)~
先看看為什么被罰？
信泰人壽：投資違規(guī)，被罰88萬(wàn)！
此次，信泰人壽被銀保監(jiān)會(huì)處罰全部與投資相關(guān)操作不符合規(guī)定有關(guān)，相關(guān)高管和負(fù)責(zé)人皆被處罰~
①在無(wú)評(píng)級(jí)銀行，辦理協(xié)議存款3億
因?yàn)椋ｋU(xiǎn)公司的資金大部分來(lái)源于保戶和股東，為了確保投資資產(chǎn)的安全性，監(jiān)管制定了《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》。
其中，要求銀行存款必須在符合四項(xiàng)要求的銀行辦理，比如，連續(xù)3年信用評(píng)級(jí)在投資級(jí)別以上，最近3年無(wú)違法違規(guī)行為等。
但是，吉林春城農(nóng)村商業(yè)銀行并沒(méi)有外部信用評(píng)級(jí)，而信泰人壽卻在該銀行辦理協(xié)議存款，金額高達(dá)3億元。
②協(xié)議存款，由財(cái)務(wù)部完成~
按照監(jiān)管規(guī)定，所有投資事項(xiàng)應(yīng)由資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)。
但是，信泰人壽在恒豐銀行辦理的5000萬(wàn)協(xié)議存款，從發(fā)起、詢價(jià)、談判到合同簽訂均由財(cái)務(wù)管理部完成。
因次，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)信泰人壽罰款88萬(wàn)，其中相關(guān)高管被罰28萬(wàn)！
永誠(chéng)保險(xiǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)告虛假信息，被罰64萬(wàn)！
永誠(chéng)保險(xiǎn)被罰64萬(wàn)，都是因?yàn)橄嚓P(guān)報(bào)告存在虛假信息，如償付能力報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等~
①虛增資本：服務(wù)費(fèi)記為應(yīng)收款，防預(yù)費(fèi)跨年度核算
永誠(chéng)保險(xiǎn)，將應(yīng)支付給代理公司的服務(wù)費(fèi)以員工借款的名義計(jì)入其他應(yīng)收款，導(dǎo)致2017年度實(shí)際資本虛增近3000萬(wàn)。
分公司防預(yù)費(fèi)跨年度核算，導(dǎo)致2016年度、2017年度償付能力報(bào)告，實(shí)際資本錯(cuò)誤增加495.14萬(wàn)元、171.91萬(wàn)元。
②應(yīng)收保費(fèi)不提壞賬，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)指標(biāo)填報(bào)錯(cuò)誤
此外，對(duì)09年到17年間的股東業(yè)務(wù)應(yīng)收保費(fèi)不計(jì)提壞賬。
2017年風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)報(bào)告，也有30余項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)填報(bào)錯(cuò)誤。
因?yàn)椋鄠€(gè)報(bào)告存在虛假信息，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)永誠(chéng)保險(xiǎn)罰款64萬(wàn)，其中相關(guān)高管被罰14萬(wàn)！
02 永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)：5年保費(fèi)排名降4位
投資收益不穩(wěn)...
轉(zhuǎn)型期的陣痛？
車險(xiǎn)規(guī)模大縮水，導(dǎo)致規(guī)模下降~
①保費(fèi)排名：第15名→第19名
從上圖可以看到，2015年至2019年間，永誠(chéng)保險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)模波動(dòng)較大，且增速偏低，16年和18年更是負(fù)增長(zhǎng)3％以上。
2019年，永誠(chéng)保險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)模為63億元，較2015年減少近4億元，保費(fèi)排名也從2015年的第15名降至第19名！
這背后最大的原因，是車險(xiǎn)負(fù)增長(zhǎng)拖累的~
②車險(xiǎn)規(guī)模腰斬，份額降至40％
2016年，永誠(chéng)保費(fèi)的車險(xiǎn)保費(fèi)份額仍在65％，與行業(yè)基本持平。
但是，隨著車險(xiǎn)保費(fèi)增速下滑，保費(fèi)規(guī)模從41億，降至2019年的25億，所占份額也降至40％。
雖然，近年永誠(chéng)的發(fā)展策略向非車傾斜，在鞏固強(qiáng)化公司核心賽道，推動(dòng)電力能源業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)體制優(yōu)化。
從非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)增速看，2018年和2019年均保持在25％以上，也是持續(xù)快速發(fā)展的。
但是，由于車險(xiǎn)占比較高、規(guī)模的快速下滑，還是導(dǎo)致公司整體保費(fèi)增速下降。
如果，永誠(chéng)保險(xiǎn)后續(xù)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)份額將維持在40％左右。也就是說(shuō)，向非車轉(zhuǎn)型到位，經(jīng)歷過(guò)改革陣痛期，則有望在2020年恢復(fù)正常發(fā)展。
非車承保需關(guān)注、投資仍需穩(wěn)定~
永誠(chéng)在新三板掛牌后，2018年虧損2.5億，保費(fèi)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，可以說(shuō)是讓很多人沒(méi)有想到。
永誠(chéng)的虧損，一是因?yàn)槌斜６塑囯U(xiǎn)縮水但成本不降，二是因?yàn)橥顿Y收益波動(dòng)較大！
①非車業(yè)務(wù)成本率上升
雖然，永誠(chéng)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)在2019年已經(jīng)降至40％，成本率也從105％降到99.5％，但是，從公司整體的綜合成本率看，與2016年相差不大。
也就是說(shuō)，非車業(yè)務(wù)在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，成本率也有所提升，以企財(cái)險(xiǎn)為例，2016年綜合成本率為56％，2019年為76％，綜合成本率上升近20個(gè)百分點(diǎn)。
而企財(cái)險(xiǎn)，恰恰是永誠(chéng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的第一大險(xiǎn)種。
②投資收益不穩(wěn)定
從上圖可以看到，2016年至2019年，永誠(chéng)的投資收益率在5％和-1.37％之間波動(dòng)，波動(dòng)幅度較大而且收益率普遍偏低。
前一陣，永誠(chéng)保險(xiǎn)原四川總經(jīng)理，因?yàn)槭苜V1200萬(wàn)，被判有期徒刑12年半，罰款300萬(wàn)。再加上此次銀保監(jiān)會(huì)的罰款，多少能反映出公司管理方面的一些問(wèn)題。
永誠(chéng)保險(xiǎn)在新三板掛牌后，負(fù)面聲音不斷、表現(xiàn)差強(qiáng)人意。
究其背后原因，一方面有業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的原因，另一方面就是投資不穩(wěn)定。
03 信泰人壽：保費(fèi)規(guī)模迅速擴(kuò)張
盈利能力能否穩(wěn)定？
一年保費(fèi)翻1.7倍，排名升13位
去年，隨著監(jiān)管叫停4.025％年金險(xiǎn)后，信泰人壽可以說(shuō)是一下子火遍了保險(xiǎn)人的朋友圈~
參見《重磅！銀保監(jiān)會(huì)將責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率由原來(lái)的4.025％下調(diào)為3.5％，行業(yè)要增提1.2千億準(zhǔn)備金！》
2019年，信泰人壽的保費(fèi)增速高達(dá)184％，僅一年的時(shí)間，保費(fèi)收入就翻了約1.7倍，排名也從2018年的38位上升至25位。
這背后最大的功臣就是年金險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)~
從上圖可以看到，2019年，信泰近一半的保費(fèi)都是年金險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其中，火爆朋友圈的那款如意享養(yǎng)老年金產(chǎn)品的保費(fèi)收入就有75億！
2020年繼續(xù)高增長(zhǎng)，盈利能力下降！
2020年，信泰人壽仍舊保持高速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的增速為151％。可能是因?yàn)椋谛盘┤藟鄢四杲痣U(xiǎn)外，又推出了多款性價(jià)比超高的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品。
但是，對(duì)于壽險(xiǎn)公司來(lái)講能否保持穩(wěn)定的盈利更為重要。
畢竟，保費(fèi)規(guī)模高速發(fā)展的背后，盈利不穩(wěn)是多數(shù)公司跌過(guò)的坑。
2020上半年，信泰人壽的凈利潤(rùn)縮水2億，降至5700萬(wàn)，從上圖可以看到，利潤(rùn)排名下降12位。
參見《2020上半年壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)榜（非上市）：泰康蟬聯(lián)第一，小公司虧損較多！》
從投資收益率看，2019年投資市場(chǎng)利好，多家公司投資大幅上漲的背景下，信泰人壽的投資收益率也僅為2.6％。
參見《81家壽險(xiǎn)公司，投資收益率排行榜！》
再加上，此次監(jiān)管的罰款也與投資有關(guān)~
所以，信泰人壽的高增長(zhǎng)背后，盈利能力能否保持穩(wěn)定，值得關(guān)注！
本文源自13個(gè)精算師
