工商銀行作為宇宙級大銀行，自然獲得非常多客戶的信任，但與此同時大家也有一點(diǎn)共識，就是這一家銀行的存款和理財收益率都相對較低.

不過我們在實(shí)際評測的時候，也發(fā)現(xiàn)有一些理財產(chǎn)品收益率還不錯，今天評測的幾款產(chǎn)品中，甚至有一款在過去一年的收益率從輕松的達(dá)到了7%。

不過，財說得明白提醒大家，即使在銀行購買理財產(chǎn)品，也不能夠只看收益率，閉著眼睛買，還要分析一下這一款產(chǎn)品的投資范圍，封閉期限，從而對風(fēng)險級別有更深刻的了解。這才決定是不是購買，做一位精明的投資人。

01， 普通的凈值型產(chǎn)品

"*合"固定收益類封閉凈值型產(chǎn)品是工銀理財?shù)囊粋€比較新的系列產(chǎn)品，其中有一款封閉期兩年半，業(yè)績比較基準(zhǔn)達(dá)到4.5%，相對比較高。

不過，這個產(chǎn)品的風(fēng)險評級是PR3型，風(fēng)險適中可能會有本金虧損。

80%以上是固定收益類，不超過20%投資于權(quán)益類，產(chǎn)品可以投資商品及金融衍生品類資產(chǎn)，但不超過10%。這樣的投資比例，整個產(chǎn)品的風(fēng)險應(yīng)該不會太高。考慮到產(chǎn)品的運(yùn)作封閉期達(dá)到兩年半的時間，即使在這個過程當(dāng)中出現(xiàn)一定的波動，但是當(dāng)產(chǎn)品到期時，應(yīng)該也已經(jīng)抹平了風(fēng)險。

不過，這個產(chǎn)品有超額管理費(fèi)。如果到期時收益率超過了4.5%，銀行獲得超額收益的20%，投資者的實(shí)際收益將會略微降低。

如果大家擔(dān)心上面這個產(chǎn)品PR3型，風(fēng)險略高，可以看看另一款，也是固收為主的，而且封閉期較短，過去一年的收益率也達(dá)到了4.48%。

這是一款季度開放的固收增強(qiáng)型產(chǎn)品，是去年6月份成立的，到今年6月正好一年的時間。一年來，凈值增長到1.0448元，也就是說過去這一年凈值增長4.48%。這樣的年化收益率比起很多預(yù)定收益型的理財產(chǎn)品高了不少。

這個產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例，嚴(yán)格控制在5%之內(nèi)，大部分的資金（超過80%）投資于固定收益類的資產(chǎn)。投資于衍生品的比例不高，并且主要是國債期貨和匯率利率互換等。因?yàn)橥顿Y者的資金至少有一個季度的封閉期，可以說風(fēng)險更低。

不過現(xiàn)在固定收益類的資產(chǎn)收益率也在降低，所以這個理財產(chǎn)品未來一年的收益率有可能會略微下降，但至少風(fēng)險不高。

02，特色凈值產(chǎn)品

工行的一款理財產(chǎn)品，一年期，參與定增，業(yè)績比較基準(zhǔn)3.9%，這有點(diǎn)特色。

因?yàn)榍安痪貌虐l(fā)行一號產(chǎn)品，所以沒有歷史數(shù)據(jù)作為參考，只能夠認(rèn)真的研讀這一份產(chǎn)品的說明書。

固定收益類的投資不低于70%，但不高于80%。因?yàn)橹饕Y金集中在這一項(xiàng)資產(chǎn)里，所以整個產(chǎn)品的風(fēng)險可控。

權(quán)益類和商品及金融衍生品，合計不能超過30%，但也不會低于20%，未來的風(fēng)險波動主要就是由這一部分的資產(chǎn)所造成的，但是主要的收益也由這些資產(chǎn)所貢獻(xiàn)。

投資策略里面清楚的說明了，這個產(chǎn)品將會參與定增。因?yàn)楣剂诵碌亩ㄔ鲆?guī)則，所以很多公募基金都看好定增市場的收益。而銀行理財產(chǎn)品明確參與定增，這樣的產(chǎn)品并不多見。

工銀理財還有一款全球混合類封閉式理財產(chǎn)品，通過這個產(chǎn)品可投資于全球市場。這款產(chǎn)品1005天封閉期，相當(dāng)于兩年9個月。業(yè)績基準(zhǔn)4.8%，

這雖是一款銀行理財產(chǎn)品，但實(shí)際上卻是一款基金產(chǎn)品，嚴(yán)格的說相當(dāng)于基金中的基金。因?yàn)檫@一款產(chǎn)品的資產(chǎn)將主要投資于市場上的公募基金，包括貨幣式基金，債券式基金，股票型基金等，而其中的部分基金將以QDII形式投資于海外市場。

不超過80%的資金投資于固定收益類，而投資于權(quán)益類資產(chǎn)最高可以達(dá)到40%，投資于商品及金融衍生品類，最高不超過20%。從這些投資比例分配來看，這個產(chǎn)品的投資比較靈活，所以產(chǎn)品也注明屬于混合型。但同時也說明這個產(chǎn)品的風(fēng)險波動，比一般的固定收益類產(chǎn)品更高一些。

產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)是年化4.8%，如果封閉期滿，年化收益率超過4.8%，超額部分的20%歸銀行。

既然本身就是一款投資于基金的產(chǎn)品，既然超額部分還有20%歸銀行，那還不如自己構(gòu)建基金投資組合。

財說得明白以相同的投資比例，選擇一個基金組合，發(fā)現(xiàn)過去三年來的收益率，折算年化，遠(yuǎn)高于6%。

03，7%收益率的，反而有點(diǎn)低

還有一款"全*科技創(chuàng)新優(yōu)選"的凈值型產(chǎn)品，去年6月份成立，到現(xiàn)在一年凈值上漲到1.07，也就是說成立以來的年化收益率略超7%。

一年的收益率能達(dá)到7%，對于很多購買銀行理財產(chǎn)品的朋友來說，覺得非常可觀。但實(shí)際上并不是這樣。

這個產(chǎn)品的投資比例中40%以下投資于權(quán)益類，并且會有意識的傾向于科技創(chuàng)新板塊。不超過80%投資于固定收益類資產(chǎn)。

最高40%投資于權(quán)益類，而投資于固定收益類的不超過80%，無疑會使這一個產(chǎn)品的風(fēng)險略高。財說得明白可以設(shè)計一個這樣的投資組合，至少80%固定收益類投資，最多不超過20%權(quán)益類且主要為科技基金，通過這樣的方式，降低權(quán)益類比例，也降低了投資組合的風(fēng)險。但這樣的組合，過去一年的收益應(yīng)該在10%以上，還不會被收取超額的管理費(fèi)。

PS：工行的以上產(chǎn)品的浮動管理費(fèi)有點(diǎn)特別，年化收益率超過8%，并且凈值創(chuàng)新高時，超過8%的部分就有20%作為銀行的管理費(fèi)。收費(fèi)可不低。

看來，我們買銀行理財產(chǎn)品，只是懶人選擇，應(yīng)該學(xué)會自己構(gòu)建投資組合，追求在同等或更低風(fēng)險情況下，獲得更高收益。