這是一個(gè)超全面超系統(tǒng)的基金投資攻略，只要你看懂了這篇文章，你就能深入理解指數(shù)基金賺錢的邏輯，獲得10%+的年化收益率。
文章目錄
一、支付寶只是一個(gè)代銷平臺(tái)（詳細(xì)介紹基金的各項(xiàng)費(fèi)用）二、基金的分類以及各自的風(fēng)險(xiǎn)及收益三、教你怎么看懂一只基金四、指數(shù)基金為什么賺錢（底層邏輯）五、介紹寬基指數(shù)六、精選指數(shù)基金（強(qiáng)實(shí)操）七、制定投資計(jì)劃（強(qiáng)實(shí)操）
一、支付寶只是一個(gè)代銷平臺(tái)
支付寶只是一個(gè)代銷平臺(tái)，我們申購的基金份額會(huì)在對(duì)應(yīng)的基金公司登記好的。
在購買基金有4個(gè)費(fèi)用，分別是申購費(fèi)贖回費(fèi)（場外），交易傭金（場內(nèi)），管理費(fèi)和托管費(fèi)。
在支付寶上購買基金，支付寶會(huì)收取申購費(fèi)和贖回費(fèi)。申購費(fèi)打一折，是很優(yōu)惠的。贖回費(fèi)，一般持有2年后就不收取了。
管理費(fèi)和托管費(fèi)分別是基金公司和托管銀行收取的，與代銷平臺(tái)無關(guān)。
二、基金的分類及各自的風(fēng)險(xiǎn)和收益
基金按投資品的不同，可分為貨幣基金，債券基金，混合基金和股票基金。
1、貨幣基金
貨幣基金是一種主要投資于短期貨幣市場工具的開放式基金，特點(diǎn)是流動(dòng)性高，收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)低。比如余額寶就是貨幣基金的一種。
目前貨幣基金的收益率一般在2%-3%之間。
天弘余額寶貨幣就是余額寶的簡稱，000198是基金代碼。在基金類型那一欄那里，我們可以看到是貨幣型基金。
余額寶，我們很多人都買過啦！
2、債券基金
債券基金除了投資債券，還可以投資股票，當(dāng)然債券占比必須在80%以上，除了投資債券的比例不同，投資時(shí)間也不同，貨幣基金投資的一般是1年以內(nèi)的短期債券，債券基金則會(huì)較長，一般是1年以上的債券。貨幣基金投資的債券中，企業(yè)信用會(huì)比債券更高。貨幣基金對(duì)于安全的追求更加的嚴(yán)格。
一般來說，債券基金的收益在6%-7%之間。
債券基金的定位是：
A、沒有低估指數(shù)基金時(shí)的替代品
牛市后期，股票市場大漲，可能沒有了處于低谷的指數(shù)基金可以投資。此時(shí)，可以選擇債券基金作為過渡品種，繼續(xù)進(jìn)行投資。
股票和債券具有負(fù)相關(guān)性。也就是說，當(dāng)股票漲的比較高的時(shí)候，債券正好處于比較低的位置。
B、作為中短期資金的打理（1-3年）
指數(shù)基金需要的投資周期比較長，一般需要3-5年。貨幣基金適合一年內(nèi)的資金打理，隨取隨用。而債券基金就居中了，適合1-3年資金的打理。
C、作為資產(chǎn)配置來降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)
債券自身的波動(dòng)比較小，而且債券和指數(shù)基金的波動(dòng)是負(fù)相關(guān)的，所以資產(chǎn)組合里加入債券類資金，能降低我們投資組合的波動(dòng)。
我們投資的主要是純債基金。100%投資于債券，不碰股票。特點(diǎn)是波動(dòng)小，收益比較穩(wěn)定。
3、混合基金
混合基金穩(wěn)中求進(jìn)，同時(shí)投資了股票和債券，可以通過調(diào)整股票和債券和投資占比，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。
按照偏重股票還是債券，混合型基金還細(xì)分為偏股型基金，偏債型基金和平衡型基金。
偏股型基金通常股票的配置比例在50%-70%，債券的配置比例在20%-40%，偏債型基金與偏股型配置正好相反，平衡型基金比例配置比較均衡，大約在40%-60%左右。
4、股票基金
股票基金里大部分是股票，占比在80%以上，另外有少部分投資在債券等其他的投資品上。
混合型基金和股票型基金的收益很不穩(wěn)定，高的時(shí)候在15%以上，但是風(fēng)險(xiǎn)也大幅增加。
接下來我們重點(diǎn)要說的指數(shù)基金，就是股票基金中被動(dòng)基金。
三、教你看懂一只基金
推薦一個(gè)了解基金超好用的網(wǎng)站：天天基金網(wǎng)。
現(xiàn)在，我來帶大家具體了解一只基金，以110020為例。
1、第一行。易方達(dá)滬深300ETF鏈接A是名字，110020是代碼，相當(dāng)于身份證。
2、第二行凈值。
估值是平臺(tái)根據(jù)當(dāng)天的漲跌幅預(yù)測(cè)的
單位凈值是實(shí)際的，是每份基金單位的凈資產(chǎn)價(jià)值。成立之初，單位凈值一般都是1元/份。隨著時(shí)間的推移，有的基金單位凈值增多，有的基金單位凈值減少。這個(gè)就是基金的價(jià)格。
累計(jì)凈值：該基金自發(fā)行成立以來的凈值，包括了分紅，拆分份額等。如果一只基金自發(fā)行來，沒有分過紅，拆分份額，單位凈值等于累計(jì)凈值，比如這只基金。
3、第三行漲跌幅。
這個(gè)沒什么好看的，因?yàn)橹笖?shù)基金是復(fù)制指數(shù)的。
4、第四行
基金類型是鏈接基金。鏈接基金就是追蹤場內(nèi)ETF基金的基金。后面標(biāo)識(shí)是是高風(fēng)險(xiǎn)。
基金規(guī)模是80.3億，2019年6月30日統(tǒng)計(jì)的
成立日期是2009年，時(shí)間還是蠻長的。
管理人，就是基金公司，是易方達(dá)基金公司。
跟蹤標(biāo)的：滬深300指數(shù)，說明這只基金是追蹤滬深300的
跟蹤誤差是0.1%，跟蹤誤差當(dāng)然是越低越好，且低于同類平均。這只基金的跟蹤誤差就是低于同類平均的。
四、指數(shù)基金為什么賺錢（也就是為什么會(huì)上漲）
指數(shù)基金，指的是跟蹤特定的指數(shù)，并按照這個(gè)指數(shù)成分股的比例，買入同樣的股票組合的基金。
也就是說，指數(shù)基金是緊密跟上指數(shù)的，指數(shù)漲，漲多少，指數(shù)基金也漲，漲幅也接近一樣。跌也一樣。
那我就以指數(shù)的長期上漲的說明，指數(shù)基金的長期上漲。
指數(shù)其實(shí)就是選股規(guī)則，它是按照某個(gè)規(guī)則挑選出一籃子股票，并由專業(yè)機(jī)構(gòu)通過復(fù)雜的計(jì)算后算出這一籃子股票的平均價(jià)格，然后用來反映這一類股票的價(jià)格水平。我們把這個(gè)平均價(jià)格稱為指數(shù)點(diǎn)位，放在這個(gè)籃子里的這些股票，我們稱他們是這只指數(shù)的成分股。
一般每個(gè)指數(shù)都會(huì)有一個(gè)起始點(diǎn)數(shù)，比如上證綜指，也就是我們經(jīng)常聽說的大盤。當(dāng)然，還有指數(shù)是從1000點(diǎn)開始的，比如滬深300，中證500等。
指數(shù)點(diǎn)數(shù)是長期上漲的。
上證綜指深入人心，也就是我們經(jīng)常聽說的大盤，但它是一個(gè)質(zhì)量不太好的指數(shù)，因?yàn)樗ㄊ菧械乃猩鲜泄荆瑳]有包括深市的上市公司，而A股退市不完善，即使有問題也賴著不退市，導(dǎo)致上證綜指里有很多質(zhì)量不好的股票。
滬深300是A股最具代表性的指數(shù)，挑選了滬深兩市中規(guī)模最大，流動(dòng)性最好的300家企業(yè)。我們就以滬深300來說明指數(shù)為什么長期上漲。
滬深300是從2005年的1000點(diǎn)漲到現(xiàn)在的3700多點(diǎn)，漲了3.7倍。可以看出底部是不斷上升的。
點(diǎn)數(shù)是可以看做指數(shù)中包含的平均股價(jià)，那我們來分解一下：
點(diǎn)數(shù)=股價(jià)=（股價(jià)/每股盈利）*每股盈利=市盈率*每股盈利
1、市盈率的均值回歸
市盈率是在一個(gè)范圍內(nèi)波動(dòng)，具有均值回歸的特點(diǎn)。均值回歸就相當(dāng)于物極必反，也就是市盈率高了會(huì)跌回去，市盈率低了也會(huì)漲回去。
我們買低估的指數(shù)基金，就會(huì)賺到指數(shù)基金從低估到高估的這一部分錢。
這就是所有課程說的一定要買低估指數(shù)基金的原理了。
這是滬深300從2005年到現(xiàn)在的PE，跟上圖的波動(dòng)挺相關(guān)的。
2005年到2010年是在10-50之間波動(dòng)，而從2010年到現(xiàn)在，是在8-20之間波動(dòng)，市盈率低的時(shí)候，會(huì)漲上去，高了會(huì)跌下來。
為什么滬深300的市盈率下滑了，以后還會(huì)繼續(xù)下滑嗎？
其實(shí)從世界范圍范圍角度，這是正常的情況。美股、如本股市、港股、英國股市、德國股市，過去幾十年歷史上，都不止一次出現(xiàn)過藍(lán)籌股指數(shù)跌破10倍市盈率的情況。
A股的滬深300，在2012-2014年的時(shí)候，估值跟世界平均估值接軌了。
也就是說，滬深300的估值體系基本確定。長期市盈率的中樞在14-15倍左右。低的時(shí)候能到10倍以下。
2、經(jīng)濟(jì)是長期上漲的
上圖是滬深300背后所有成分股的總盈利及盈利增速的走勢(shì)圖。總盈利是不斷上升的，但是盈利增速有所降低。因?yàn)?006-2007年是上一輪經(jīng)濟(jì)周期的頂部，之后宏觀經(jīng)濟(jì)走入了一個(gè)下行周期。
科技的進(jìn)步，管理效益的提升，生產(chǎn)力和生產(chǎn)效率的不斷進(jìn)步，都會(huì)使得企業(yè)整體的盈利上漲。雖然短期內(nèi)會(huì)遇見一些挫折，比如金融危機(jī)，但從總體來說，整體盈利是不斷提升的。
買指數(shù)，就是買國運(yùn)。國家的經(jīng)濟(jì)增長，是指數(shù)基金不斷上漲的保障。投資指數(shù)基金，首先要對(duì)這個(gè)指數(shù)背后的國家有信心，這是一切的前提。
盈利的長期上漲，是我們投資指數(shù)基金的第2部分錢。
五、介紹一些寬基指數(shù)
從上面可以看出，我們購買指數(shù)基金，盈利來源于兩部分，估值的回歸和盈利的增長。所以，我們要買估值低，盈利增速好的指數(shù)基金。
常見的寬基指數(shù)有：
1、A股主流指數(shù)：
· 上證50，是在上海證券交易場所里選擇的規(guī)模最大的50只股票。
· 滬深300，是在上海和深圳證券交易市場中選擇的規(guī)模最大的300只股票。
· 中證500，是在上海和深圳證券交易市場中選擇的規(guī)模最大的第301-800只股票。
· 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，是從深圳證券交易所的創(chuàng)業(yè)板中挑選100家規(guī)模最大的公司組成。
· 中證紅利，挑選滬深兩市中股息率最大的100家公司。
2、港股主流指數(shù)：
· H股指數(shù)：如果一家公司在內(nèi)地注冊(cè)，但是在香港上市，這樣的公司就是H股。H股指數(shù)挑選的是規(guī)模最大的40家H股
· 恒生指數(shù)：挑選的是所有在中國香港上市的公司中規(guī)模最大的50家企業(yè)
· 香港中小：投資的是主營業(yè)務(wù)在內(nèi)地的中小盤上市公司。雖然名字帶有中小二字，但實(shí)際上香港中小的平均市值規(guī)模大約在300億左右，跟中證200的規(guī)模差不多，屬于大盤股范疇。
3、美股主流指數(shù)：
· 標(biāo)普500：標(biāo)普500指數(shù)是一個(gè)附帶主觀判斷的藍(lán)籌股指數(shù)，不單單是按照規(guī)模來選擇的。標(biāo)普500指數(shù)傾向于選擇行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，長期盈利更好的公司，自身質(zhì)量非常不錯(cuò)。
· 納斯達(dá)克100：投資的是納斯達(dá)克規(guī)模最大的100家大型企業(yè)。 )
六、挑選指數(shù)基金
我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)，追蹤同一只指數(shù)的指數(shù)基金有很多只，那該如何選擇呢？
第一步，確定想要投資的指數(shù)
選擇指數(shù)基金的本質(zhì)就是要選擇指數(shù)，指數(shù)本身沒有好壞之分，只有合適與否。對(duì)于大部分投資者來說，選擇一個(gè)代表性強(qiáng)，主流的指數(shù)即可。
只要指數(shù)本身是長期向上，就可以納入投資范圍。選擇指數(shù)還可以結(jié)合自己的偏好或根據(jù)收益預(yù)期來決定。
新手投資指數(shù)基金最好選擇寬基指數(shù)開始。
第二步，精選基金公司
基金公司的實(shí)力對(duì)指數(shù)基金的表現(xiàn)起著至關(guān)重要的作用。
如何判斷基金公司有沒有實(shí)力呢？公司規(guī)模是一個(gè)重要的衡量指標(biāo)，目前國內(nèi)一般資金規(guī)模超 1000 億的基金公司實(shí)力都不可小覷。
第三步，鎖定指數(shù)基金
篩選的指標(biāo)有四個(gè)：
1、 跟蹤誤差小
指數(shù)基金的投資目的是為了完全復(fù)制指數(shù)， 獲得一個(gè)和指數(shù)一樣的投資收益，那么判斷一個(gè)指數(shù)基金的好壞，關(guān)鍵并不是看它的收益率，而是跟蹤誤差率。誤差率低說明基金運(yùn)作水平高。
跟蹤誤差率低于同行平均水平，越低越好。
2、 基金規(guī)模大
規(guī)模越大，流動(dòng)性越強(qiáng)的基金越好。一個(gè)指數(shù)基金規(guī)模較小，清盤的概率就比較大。清盤并不會(huì)血本無歸，只是會(huì)強(qiáng)制贖回。
規(guī)模一般要求在 1 億以上。
3、 成立年限長
最好選擇超過 3 年的，小于 1 年的不要考慮。
4、 費(fèi)用成本低
費(fèi)用包括管理費(fèi)，托管費(fèi)，申購費(fèi)，贖回費(fèi)，雖然大部分的基金費(fèi)用為 2%-3%，看起來也不是很大，但是在長期復(fù)利的威力下，就會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生很大的影響。
實(shí)操篇
1、以滬深300為例，選擇合適的滬深300指數(shù)基金
2、在晨星上選擇評(píng)級(jí)比較高的指數(shù)基金
在晨星網(wǎng)里的基金篩選器里，選擇三年和五年三星級(jí)以上，基金名稱中含有滬深300，點(diǎn)擊查詢
點(diǎn)擊查詢后，只有42只指數(shù)基金，范圍大大縮小
3、我們把這42只指數(shù)基金的代碼都抄到Excel里，對(duì)比跟蹤誤差，基金規(guī)模，成立年限和費(fèi)率。
以163407為例，畫框框的地方就是我們要對(duì)比的指標(biāo)。
所有指數(shù)基金的對(duì)比結(jié)果，如下圖。
上圖是場外，下圖是場內(nèi)，標(biāo)黃色的指數(shù)基金都是不錯(cuò)的。
七、制定投資計(jì)劃
1、選擇低估的指數(shù)基金。
在支付寶的紅綠燈里，綠色就是低估值區(qū)域。因?yàn)椴恢牢磥砟膫€(gè)版塊漲的好，或者為了降低風(fēng)險(xiǎn)，我們可以構(gòu)建一個(gè)組合，比如股票基金+債券基金，寬基指數(shù)基金+行業(yè)指數(shù)基金等
2、選擇投資方式——定投
定投，即固定時(shí)間投資固定的金額，避免情緒干擾，攤低成本。比如說資金擇時(shí)投入的話，很容易受到情緒的干擾，市場下跌的時(shí)候不敢投。還有一次性投入的話，很容易買在高點(diǎn)。
從長期來看，周定投還是月定投，收益率都差不多。那么選擇周定投還是月定投都可以。如果是性子急的朋友，可以選擇周定投。
選擇月定投的，可以選擇發(fā)工資的第二天，起一個(gè)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的作用。
3、確定定投金額
定投是一個(gè)長期的過程，至少要有3-5年的心理準(zhǔn)備。所以我們不能把短期要用的閑錢拿去定投，這是很有可能虧損的。1年以內(nèi)需要用到的資金，我們可以用貨幣基金和短債基金來打理。1-3年需要用到的資金可以用長債基金來打理。
如果我們用結(jié)余來投資的話，可以參考一個(gè)公式。
每月定投的錢=（收入-支出）*風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。100減去你的年齡就是風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)了。比如說你今年30歲，那么你的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)就是70%。
4、如何賣出
A、設(shè)置止盈點(diǎn)和回撤點(diǎn)
到底了止盈點(diǎn)就全部或者分批賣出。當(dāng)分批賣出的話，如果繼續(xù)上漲，一旦下跌到你設(shè)置的回撤點(diǎn)就全部賣出了。
比如說，設(shè)置止盈點(diǎn)為30%，回撤點(diǎn)為5%。也就是說，當(dāng)你的持倉收益率到達(dá)30%的時(shí)候，你就賣出一半，還剩下一下繼續(xù)上漲，比如最高上漲到48%，然后開始下跌，當(dāng)下跌到43%的時(shí)候，再把剩下的一半賣出。
這種方法根據(jù)你設(shè)置的止盈點(diǎn)的高低導(dǎo)致投資的時(shí)間長短不同。如果你設(shè)置止盈點(diǎn)為30%，通常2-3年就會(huì)遇見一次。對(duì)投資者比較友好，更快的落袋為安了。但是可能錯(cuò)失大牛市的收益，在牛市初期就賣出，賣出后可能市場已經(jīng)上漲了不少，也不好找其他低估資產(chǎn)。
B、高估分批賣出
這種方法是嚴(yán)格根據(jù)估值來的。
低估區(qū)域定投，正常估值區(qū)域停止定投，保持持有，高估區(qū)域分批賣出。
缺點(diǎn)是，時(shí)間長，需要耐心等待牛市到來。
好處是收益高。通常高估是牛市，會(huì)有1-3倍不等的收益。
填寫好一份定投計(jì)劃表，如下圖（僅供舉例），然后按照這個(gè)策略嚴(yán)格執(zhí)行，市場一定會(huì)給你滿意的答復(fù)。
實(shí)操
1、打開支付寶，點(diǎn)擊最下面一列的“財(cái)富”
2、點(diǎn)擊“基金”
3、點(diǎn)擊“指數(shù)紅綠燈”，看哪些指數(shù)處于低估，我們下滑可以發(fā)現(xiàn)中證500處于低估
4、返回到基金頁面，在右上角的搜索框里搜索中證500的指數(shù)基金，以160119為例（不做推薦，只供舉例）
5、點(diǎn)擊進(jìn)去，出現(xiàn)下面頁面，定投或者買入都可以，然后輸入定投金額就可以啦。
