對(duì)于保守型投資者來(lái)說(shuō)，投資理財(cái)不希望本金有任何損失，他們更青睞那些能保證本金的理財(cái)產(chǎn)品。銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)和保本理財(cái)都保本，期限大多在1年期以?xún)?nèi)，兩者之間有什么區(qū)別？購(gòu)買(mǎi)哪個(gè)更好呢？
一、我們先來(lái)看看結(jié)構(gòu)性存款。
結(jié)構(gòu)性存款本質(zhì)上屬于存款，但也有一小部分資金掛鉤金融衍生品，以博取更高的利息。結(jié)構(gòu)性存款保本但不保息。
比如一款結(jié)構(gòu)性存款的利率是2%~4%，你有可能拿到利率上限4%，但也有可能拿到利率下限2%。如果利率是4%的話自然最好，但萬(wàn)一只拿到2%的利率，還不如購(gòu)買(mǎi)貨幣基金呢，收益率起碼還能在2.5%左右。
要考察結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品究竟能否拿到利率上限，最主要是看產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的利率規(guī)則。不過(guò)對(duì)于大部分沒(méi)有金融背景的人來(lái)說(shuō)，看懂利率規(guī)則不容易，這種情況下你可以咨詢(xún)銀行工作人員，過(guò)去改行的結(jié)構(gòu)性存款達(dá)到利率上限的概率有多高。
綜合來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款保本不保息，但絕大部分的結(jié)構(gòu)性存款能達(dá)到利率上限。
二、再來(lái)看看保本理財(cái)。
銀行的保本理財(cái)分為兩類(lèi)，一是保證收益類(lèi)，既保本又保收益，二是保本浮動(dòng)收益類(lèi)，只保本不保收益。不過(guò)目前理財(cái)市場(chǎng)上發(fā)行保本理財(cái)，除了結(jié)構(gòu)性理財(cái)，基本上都能如期拿到本金和收益。也就是說(shuō)，保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品也能做到既保本又保收益。
目前保本理財(cái)收益率和結(jié)構(gòu)性存款利率差不多，都在4%左右，并且?guī)缀醵寄苣玫竭@個(gè)收益。其中保本理財(cái)更穩(wěn)妥一些，幾乎100%能拿到預(yù)期的收益，但結(jié)構(gòu)性存款卻只有90%~95%的概率能拿到預(yù)期的利率上限。
所以，目前來(lái)看，購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款和保本理財(cái)?shù)牟顒e不大，購(gòu)買(mǎi)保本理財(cái)更加穩(wěn)妥一些。
但有個(gè)問(wèn)題是，根據(jù)資管新規(guī)，今后銀行不得開(kāi)展表內(nèi)理財(cái)，表內(nèi)理財(cái)一般指的就是保本理財(cái)，也就意味著以后銀行要逐漸減少保本理財(cái)?shù)陌l(fā)行量，到2020年底時(shí)候，不允許再發(fā)行保本理財(cái)，投資者也買(mǎi)不到了。
但結(jié)構(gòu)性存款本質(zhì)上屬于存款，不屬于理財(cái)，不在資管新規(guī)約束范圍內(nèi)。所以，等到保本理財(cái)徹底退出市場(chǎng)，投資者就只能購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款了。
