報(bào)告提綱：

第一章:千禧之間，PC巨星的升起與落寞

第二章:移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)布局姍姍來(lái)遲，云時(shí)代初探

第三章:擁抱開(kāi)源，“移動(dòng)為先，云為先”時(shí)代開(kāi)啟

第四章:以史為鑒，“大象”的“三步”重要轉(zhuǎn)身

第五章:微軟云生態(tài)“世界級(jí)計(jì)算網(wǎng)絡(luò)，全方位終端匯集”

第六章:投資建議

報(bào)告摘要：

PC時(shí)代:壟斷帝國(guó)的誕生。比爾蓋茨任微軟CEO, windows和office形成壟斷格局。

• 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代:錯(cuò)失的10年，傲慢與偏見(jiàn)，成功者陷阱。2000年1月，比爾蓋茨卸任微軟CEO，由斯蒂夫鮑爾默接任CEO。 微軟忽視手機(jī)，靠獨(dú)占軟件office、Azure云、Dynamic、Skype強(qiáng)推各種版本的Windows。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)布局姍姍來(lái)遲，云時(shí)代初探。

• 2008-2011年:云計(jì)算初探，四大支柱初像形成。Azure首次推出時(shí)，被稱(chēng)為“Windows Azure”。提供服務(wù)(PaaS)層，幫助開(kāi)發(fā)者更容易地構(gòu)建應(yīng)用程序。之后，微軟 又?jǐn)U大了其Azure服務(wù)，包括最初使亞馬遜備受歡迎的基礎(chǔ)架構(gòu)服務(wù)。
• 2012年-2014年:納德拉臨危受命，確立“云為先”戰(zhàn)略。迎接開(kāi)源浪潮與IaaS轉(zhuǎn)型。

擁抱開(kāi)源，“移動(dòng)為先，云為先”時(shí)代開(kāi)啟。

• 2014年-2016年:投身大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)分析與物聯(lián)網(wǎng)浪潮。2010發(fā)布，2014為分水嶺，砍掉手機(jī)等非核心業(yè)務(wù)，將傳統(tǒng)產(chǎn)品與office與azure云全面結(jié)合，以新帶舊重新喚醒微軟活力。
• 背靠微軟，Azure優(yōu)勢(shì)突出。MicrosoftAzure的安全中心有助于預(yù)防、檢測(cè)和響應(yīng)威脅，同時(shí)增加Azure資源的可見(jiàn)性和安全可控性。它提供Azure訂閱之間的集成安全監(jiān) 視和策略管理，幫助檢測(cè)可能被忽略的威脅，且適用于廣泛的安全解決方案生態(tài)系統(tǒng)。
• 2016年-2018年:全力投資容器與Kubernetes。微服務(wù)架構(gòu)最基本的就是通過(guò)容器化，而且最好用容器編排引擎幫助我們管理資源。從虛擬機(jī)到容器，整個(gè)云計(jì)算市場(chǎng)發(fā)生了一 次重大變革。現(xiàn)在流行的容器編排引擎主要是三種，Apache Mesos、Docker Swarm、Kubernetes。Azure容器是把這三種都集中了起來(lái)。
• 2018年-2020年:邊緣和AIoT成為Azure新能源。2017 年7 月，微軟裁員3000 名員工，削減其他部門(mén)開(kāi)支，并 加強(qiáng)微軟云計(jì)算部門(mén)(Azure)。中小型客戶(hù)中，亞馬遜的AWS的“公有云”已占據(jù)了主導(dǎo)地位， 微軟采取了差異化競(jìng)爭(zhēng)的策略針對(duì)ToB端大型企業(yè)的需求，推 出了“混合云”和“智能云”解決方案，包括公有云Azure、 混合云Azure Stack、物聯(lián)網(wǎng)Azure IoT Edge和Azure Sphere。
• 微軟客戶(hù)基數(shù)助力To B優(yōu)勢(shì)明顯，To G發(fā)力打敗AWS獲JEDI大訂單。Windows為微軟帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)，企業(yè)用戶(hù)可以輕易找到與Windows匹配的Azure服務(wù)，儲(chǔ)存，備份也更加快捷高效。Windows 服務(wù)器、 Office、SQL Server、Sharepoint、Active Directory、. Net和其他工具等都重新用在云上。
• Azure成為AWS最強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)者，進(jìn)軍中國(guó)影響力不斷擴(kuò)大。除了快速實(shí)現(xiàn)對(duì)Windows容器的支持之外，微軟還參與到不少其他創(chuàng)新項(xiàng)目當(dāng)中，努力擴(kuò)大著自己的技術(shù)影響力。微軟陸續(xù)在中國(guó)推出了超過(guò)60項(xiàng)云服務(wù)，擁有1000多家解決方案合作伙伴，超過(guò)11萬(wàn)家來(lái)自不同行業(yè)的企業(yè)客戶(hù)在使用在華運(yùn)營(yíng)的Azure云服務(wù)。

以史為鑒，“大象”的“三步”重要轉(zhuǎn)身。

• 第一步:合作共贏、開(kāi)放共生為大勢(shì)所趨
• 第二步:小步快跑、加速迭代助力星火燎原
• 第三步:文化變革、組織再造，迎接根本轉(zhuǎn)變

微軟云生態(tài)“世界級(jí)計(jì)算網(wǎng)絡(luò)，全方位終端匯集”。

• 微軟云生態(tài):世界計(jì)算網(wǎng)絡(luò)。提供云服務(wù)并不是微軟的最終目標(biāo)，因?yàn)榈?030年，全球終端設(shè)備的數(shù)量將達(dá)到500億，2025年的數(shù)據(jù)產(chǎn)生量將達(dá)到175ZB。 以此推斷，如此龐大的終端和數(shù)據(jù)量讓云成為了鏈接世界數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)，而這種鏈接將會(huì)把每一個(gè)終端變成一個(gè)計(jì)算節(jié)點(diǎn)，這些節(jié)點(diǎn)將編織成一個(gè)全球的計(jì)算網(wǎng)絡(luò)。

從PC巨星到云計(jì)算龍頭，我們從微軟與Azure的十年蛻變中探尋云計(jì)算 龍頭企業(yè)的成功法則:

• 1、堅(jiān)持“移動(dòng)為先、云為先”的戰(zhàn)略，把握移動(dòng)通信互聯(lián)網(wǎng)浪潮，基 于開(kāi)源優(yōu)勢(shì)，擁抱大數(shù)據(jù)、AI以及物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)，將傳統(tǒng)產(chǎn)品與 office與azure云全面結(jié)合，以新帶舊重新喚醒微軟活力。
• 2、基于世界級(jí)計(jì)算網(wǎng)絡(luò)、全方位終端匯集，打造賦能全行業(yè)的微軟云 生態(tài)。
• 3、重視文化變革與組織再造，更好把握市場(chǎng)需求與機(jī)遇。我們認(rèn)為，隨著流量以及5G創(chuàng)新應(yīng)用的不斷落地，云計(jì)算作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng) 時(shí)代生態(tài)構(gòu)建的重要基石，將極大受益5G紅利。 建議關(guān)注云計(jì)算、光模塊、IDC以及服務(wù)器等環(huán)節(jié)的績(jī)優(yōu)個(gè)股。

報(bào)告節(jié)選：

（報(bào)告觀點(diǎn)屬于原作者，僅供參考。報(bào)告來(lái)源：東吳證券）