撰文：Aaron Hay
如今大多數(shù)去中心化金融項(xiàng)目都建在以太坊上，也有很多互相協(xié)作、累積的組件，比如：1、核心共識(shí)協(xié)議；2、資產(chǎn)；3、智能合約協(xié)議。智能合約使新的加密資產(chǎn)成為可能，而新資產(chǎn)很快又能成為抵押品，使更多新資產(chǎn)成為可能，所有這些都基于底層核心共識(shí)協(xié)議才有可能。因此 2）「資產(chǎn)」和 3）「智能合約協(xié)議」其實(shí)都依賴于 1）「核心共識(shí)協(xié)議」，這意味著「資產(chǎn)」和「智能合約協(xié)議」的去中心化程度不可能超出「核心共識(shí)協(xié)議」的去中心化程度。換句話說，由于「核心共識(shí)協(xié)議」是「資產(chǎn)」和「智能合約協(xié)議」建于其上的基礎(chǔ)層，所以「核心共識(shí)協(xié)議」決定了「資產(chǎn)」和「智能合約協(xié)議」可以實(shí)現(xiàn) / 維持的、理論上的最大去中心化水平。開發(fā)者思路和設(shè)計(jì)上的取舍有些資產(chǎn)和協(xié)議是構(gòu)建在以太坊上，并牢記以太坊的核心原則，但另一些項(xiàng)目并非如此。Uniswap 是 2018 年 11 月發(fā)布在以太坊主網(wǎng)上的去中心化交易所協(xié)議，并得到了以太坊基金會(huì)的資助，它的創(chuàng)建者是海登·亞當(dāng)斯（Hayden Adams）。對(duì)于設(shè)計(jì)方面的取舍，海登·亞當(dāng)斯解釋說：
「在創(chuàng)建 Uniswap 的時(shí)候，我真正有意識(shí)去做的就是去模仿以太坊的屬性。我的確非常關(guān)注以太坊的一些關(guān)鍵屬性。它的處理效率和存儲(chǔ)都不是最有效率的。但是它是最具去中心化的編程方式，也是最具抗審查能力的……為達(dá)到無需信任的執(zhí)行，它具備所有這些特性。所以，這些（特性）也是我試圖重建的東西。」
海登·亞當(dāng)斯的這段話觸及到以太網(wǎng)、比特幣和其他區(qū)塊鏈協(xié)議所面對(duì)的「取舍」問題：擴(kuò)展性的三難（the scalability trilemma），即區(qū)塊鏈系統(tǒng)很難在基礎(chǔ)層同時(shí)做到以下三點(diǎn)：1、去中心化；2、可擴(kuò)展性；3、安全性。目前沒有一個(gè)區(qū)塊鏈能夠同時(shí)具備高性能的去中心化、可擴(kuò)展性和安全性。雖然比特幣和以太坊的工作量證明（PoS）共識(shí)算法的設(shè)計(jì)不同，但兩者最終都選擇了更高的「去中心化」和「安全性」，代價(jià)則是低「擴(kuò)展性」。建基于以太坊之上的「 資產(chǎn)」和「智能合約協(xié)議」，同樣繼承了這一設(shè)計(jì)上的取舍。需要記住的一點(diǎn)是，「去中心化」沒有盡頭。它往往是一種帶有主觀意識(shí)的浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)。所以，去中心化無法抵達(dá)，它只是一個(gè)需要努力迫近的目標(biāo)。另外，一件搭建在以太坊上的事物，并不意味著它就具有以太坊一樣的屬性。并非所有事物都該去中心化，但某些事情的確應(yīng)該去中心化。資產(chǎn)
以托管和供應(yīng)兩個(gè)維度來區(qū)分不同資產(chǎn)的基本框架1、比特幣和以太坊——兩者代表了以上所有資產(chǎn)中的去中心化的「黃金標(biāo)準(zhǔn)」。兩者都是協(xié)議層面的，這意味著在托管和新的供應(yīng)方面，都是在協(xié)議級(jí)別上被處理的，而且兩者也都是透明和開放的。比特幣和以太坊的供應(yīng)規(guī)則都是已知的（每 10 分鐘生成 12.5 個(gè)新比特幣，每 15 秒生成 2 個(gè)新以太幣），且可查驗(yàn)。兩者也都是程序化的反通脹資產(chǎn)，分別存在了 10 年（比特幣）和 4 年（以太坊）。2、ERC-20、ERC-721 和其他代幣標(biāo)準(zhǔn)——都是經(jīng)審計(jì)的智能合約標(biāo)準(zhǔn)，同比特幣和以太類似，托管和新供應(yīng)的方式都是開放和透明的。然而，這些代幣標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有另一些風(fēng)險(xiǎn)：
- 托管和所有權(quán)目前是由智能合約代碼來處理的；
- 不同代幣的發(fā)行量可能差別巨大，需在可靠來源進(jìn)行檢查。OnchainFx 是一個(gè)檢查供應(yīng)量的不錯(cuò)來源（查看「2050 年供應(yīng)量」和「供應(yīng)快照」這兩項(xiàng)）
3、DAI——Maker 的穩(wěn)定幣 DAI 是一個(gè)非常有趣的穩(wěn)定幣實(shí)驗(yàn)，DAI 保留了以太的許多關(guān)鍵屬性，但是通過多個(gè)智能合約以及去中心化利益相關(guān)者的協(xié)作，增加了相當(dāng)多的復(fù)雜性。DAI 是一個(gè) ERC-20 代幣，通過智能合約來托管資金，供應(yīng)量會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況變化，取決于凈抵押債倉（CDP）的創(chuàng)造。4、跨鏈資產(chǎn)——wrApped BTC (wBTC) 相對(duì)較新且數(shù)量較少，它代表了一種創(chuàng)新解決方案——「包裹資產(chǎn)架構(gòu)」（wrapped assets framework），使比特幣或其他跨鏈資產(chǎn)接入以太坊上的智能合約。wBTC 的確具備一些用戶可以檢查的透明特性，但它同時(shí)也帶來各種風(fēng)險(xiǎn)，比如：中介風(fēng)險(xiǎn)（包括商家和托管方等），智能合約風(fēng)險(xiǎn)（ERC-20），抵押風(fēng)險(xiǎn)。5、鏈下托管——其風(fēng)險(xiǎn)具體包括中介機(jī)構(gòu)在托管流程和安全措施方面為用戶提供何種程度的透明度和檢查。（可以再次看看包裹資產(chǎn)是怎樣提供安全保障措施的）注意：上述許多資產(chǎn)都是衍生品，他們都是從底層資產(chǎn)（比如美元、比特幣或是一籃子資產(chǎn)）衍生出自身價(jià)值的。從上面的二維圖可以看出，衍生品的供應(yīng)（比如 wBTC）與其底層資產(chǎn)的供應(yīng)（比如 BTC）是不同的。此外也請(qǐng)注意：上述所有資產(chǎn)，如果通過一個(gè)中心化交易所來獲得，就會(huì)具有中心化托管的風(fēng)險(xiǎn)。比如，交易所里的以太，對(duì)交易所來說是一筆 A1 資產(chǎn)，而對(duì)擁有這一資產(chǎn)的交易所用戶而言則是一筆 A10 資產(chǎn)。同樣，置于一個(gè)智能合約里的以太，對(duì)其所有者而言，會(huì)變成一筆 A4 資產(chǎn)。協(xié)議下面是一份簡(jiǎn)要列表，列舉了我觀察到的某種程度上犧牲了「去中心化」的設(shè)計(jì)上的特征：1、尋租——尋租也許通過兩個(gè)方式做出明示，一是費(fèi)用，即超出所需的 gas 費(fèi)用；二是必須使用一種獨(dú)特的代幣。理論上說，如果尋租是在開源代碼中發(fā)布的，而費(fèi)用又以某種方式內(nèi)置于協(xié)議中，那么這個(gè)協(xié)議很容易被分叉，并在分叉鏈中刪掉涉及費(fèi)用的代碼。我們其實(shí)已經(jīng)看到了這種情況，比如 Zcash/Zclassic、Bancor/Uniswap。2、封閉貢獻(xiàn)者集合——比如在權(quán)益證明（PoS）系統(tǒng)里，如果驗(yàn)證人集合是封閉的「被選定的」驗(yàn)證人，或者驗(yàn)證人的選舉過程不是隨機(jī)的，那么，信任就會(huì)轉(zhuǎn)移到「執(zhí)政的中介人」身上，因此去中心化也就有限了。同樣，對(duì)于依賴外部數(shù)據(jù)的智能合約，一小撮、被操控的預(yù)言機(jī)（Oracle）集合也會(huì)引入額外風(fēng)險(xiǎn)。3、陷門——如果一個(gè)開發(fā)者可以暫時(shí)鎖定、或是永久停止某一功能，那么這一智能合約的代碼就不是自治的。當(dāng)然，也需要一分為二的看，比如當(dāng)智能合約發(fā)現(xiàn)漏洞，陷門這時(shí)候就是有益的了。上面提到的這些并不全面，只是我所觀察到的協(xié)議設(shè)計(jì)方面做出取舍的幾個(gè)例子。通常，你需要特別靠近代碼，才能準(zhǔn)確明白您到底信任的是什么。別把開放式金融和去中心化金融混為一談?dòng)行┲悄芎霞s協(xié)議和資產(chǎn)并沒有表現(xiàn)出太多的去中心化，它們只是開放的、可以免費(fèi)使用而已。也就是說，我們可以說，有些資產(chǎn)和協(xié)議可能是「開放式金融」的一部分，但并不是「去中心化金融」。當(dāng)然，開放式金融和去中心化金融之間的界限并不明確，兩者有不少重疊和混合。不僅如此，由于缺乏明確的定義，一些術(shù)語也很容易被誤傳，產(chǎn)生信任脫節(jié)。
- 2016: 「區(qū)塊鏈，而非比特幣」
- 2017：陳詞濫調(diào)的白皮書稀釋了區(qū)塊鏈術(shù)語的原初含義
- 2018: 「去中心化金融 / DeFi」和「開放式金融」浮現(xiàn)， 并用來宣傳各種各樣的項(xiàng)目，它們有著不同程度的去中心化和開放度。
- 2019：Libra 試圖扭曲「加密貨幣」的含義
所謂的「去中心化金融」，到底有多去中心化？它因協(xié)議、資產(chǎn)和應(yīng)用的不同而差異顯著。甚至有些去中心化的事物，因?yàn)橥泄茉诮灰姿推渌酆掀脚_(tái)而以中心化形式出現(xiàn)。用戶需要不斷質(zhì)疑他們使用的各種新興金融工具的措辭和可行性，更重要的是，明了他們信任的到底是誰（比如中心化的中介），到底是什么（比如智能合約代碼）。如果一個(gè)資產(chǎn)或一個(gè)協(xié)議沒有什么充足理由而要偏離基礎(chǔ)層的設(shè)計(jì)原則，那么，我們也有很好的理由不去使用這些新的的金融工具。
