年輕時(shí)多做一分籌劃，年老時(shí)就多一分選擇
文 | 鄭慧
編輯 | 劉建中
永遠(yuǎn)有人正在年輕，但沒(méi)有人會(huì)永遠(yuǎn)年輕。
與已經(jīng)步入老年的上一輩人不同，還未老去的這屆打工人，在年輕時(shí)就已經(jīng)清晰地感受到了養(yǎng)老危機(jī)。2035年左右，中國(guó)將進(jìn)入重度老齡化，2050前后，65歲以上的老齡人口將占全部人口的30%，且一直持續(xù)到本世紀(jì)末。中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇秘書(shū)長(zhǎng)、清華大學(xué)訪問(wèn)教授董克用將其稱為“老齡化高原”，不是熬幾年就能過(guò)去的“高峰”。
從國(guó)家層面來(lái)看，面對(duì)老齡化前景，中國(guó)的總體養(yǎng)老金儲(chǔ)備水平還有待提高。（見(jiàn)下圖）如果參考2021年人社部公布的數(shù)據(jù)，將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余、社保基金權(quán)益總額、企業(yè)及職業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)規(guī)模加總，中國(guó)總體養(yǎng)老金儲(chǔ)備約13.5萬(wàn)億元，這已經(jīng)不是個(gè)小數(shù)目，但占當(dāng)年GDP僅約11.8%。
圖：2020年部分OECD及G20國(guó)家
養(yǎng)老金儲(chǔ)備占GDP比重
而對(duì)于個(gè)人而言，如何在這個(gè)“高原”上生存下去，也充滿了各種未知和挑戰(zhàn)。延遲退休、養(yǎng)老金入不敷出、鄰國(guó)日本老年人的生存現(xiàn)狀……各種養(yǎng)老相關(guān)的消息總能挑動(dòng)人們敏感的神經(jīng)。其中，退休后能拿多少錢，可謂是最基礎(chǔ)的保障，也是最基本的問(wèn)題。
參考世界銀行1994年提出的養(yǎng)老金三支柱理論，中國(guó)養(yǎng)老金體系可以分為：1、法定基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；2、企業(yè)年金和職業(yè)年金；3、個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備。過(guò)度依賴第一支柱，二三支柱支撐不足，是中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展的現(xiàn)狀。
中國(guó)社會(huì)保障學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)教授鄭功成在2020年發(fā)表的一篇文章中指出，由于我國(guó)的多層次養(yǎng)老金體系缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，導(dǎo)致體系結(jié)構(gòu)與功能定位紊亂。在預(yù)期方面，既有完全指望法定養(yǎng)老金解決老年生活全部經(jīng)濟(jì)來(lái)源的現(xiàn)象，也有擔(dān)心未來(lái)領(lǐng)不到養(yǎng)老金的現(xiàn)象，更多的人因缺乏清晰預(yù)期而陷入迷茫之中，拒保、漏保、斷保等現(xiàn)象在各地都存在，不利于養(yǎng)老金制度理性發(fā)展。
消滅恐懼的最好辦法就是直面恐懼。基本養(yǎng)老金究竟能承擔(dān)多少養(yǎng)老生活，想要過(guò)上相對(duì)舒適的老年生活，還需要做哪些準(zhǔn)備？我們嘗試結(jié)合現(xiàn)行制度，對(duì)上述問(wèn)題做一個(gè)簡(jiǎn)單的探討，以期給讀者一些參考。
規(guī)范繳納，能但只能保障基本生活
法定基本養(yǎng)老保險(xiǎn)分為城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)。前者隸屬于“五險(xiǎn)一金”，是面向勞動(dòng)者強(qiáng)制實(shí)施的保險(xiǎn)制度，后者則主要保障農(nóng)民和無(wú)業(yè)的城市居民。人社部公報(bào)顯示，2021年末，全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)約10.3億人，其中城鎮(zhèn)職工參保約4.8億人，城鄉(xiāng)居民參保約5.5億人。這兩種社保的繳納、計(jì)發(fā)方式有很大區(qū)別，我們這里主要討論跟約5億城市打工人關(guān)系密切的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)。
在計(jì)算養(yǎng)老金能拿多少之前，需要明確的是，由于個(gè)體差異、時(shí)間復(fù)利等因素的存在，養(yǎng)老金絕對(duì)數(shù)值的參考作用是有限的。同樣2000元的養(yǎng)老金，對(duì)月收入3000元的人來(lái)說(shuō)并不虧待，對(duì)于月收入3萬(wàn)元的人則如杯水車薪。而當(dāng)前的5000元與30年后的5000元，也不可同日而語(yǔ)。因此，我們更關(guān)心替代率，即退休后收入與退休前收入水平的比值。
據(jù)世界銀行，養(yǎng)老金替代率為70%左右時(shí)，可以基本維持退休前的生活水平。國(guó)際勞工組織102號(hào)公約則指出，一個(gè)有配偶的男性，至少繳費(fèi)30年后，應(yīng)獲得的養(yǎng)老金替代率不低于40%，在131號(hào)建議中，這一標(biāo)準(zhǔn)提高至55%。
我們來(lái)粗略估算一下個(gè)人養(yǎng)老金的替代率。據(jù)當(dāng)前制度，城鎮(zhèn)職工退休后的養(yǎng)老金由三個(gè)部分組成：基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶養(yǎng)老金+過(guò)渡性養(yǎng)老金
1、基礎(chǔ)養(yǎng)老金
計(jì)算公式：養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)×（1+個(gè)人歷年平均繳費(fèi)指數(shù)）÷2×繳費(fèi)年限×1%
（其中，計(jì)發(fā)基數(shù)通常為退休上一年度當(dāng)?shù)卦趰徛毠ぴ缕骄べY，隨著我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)逐漸實(shí)現(xiàn)省級(jí)統(tǒng)籌，這里采用各省公布的計(jì)發(fā)基數(shù)（見(jiàn)附錄）。個(gè)人歷年平均繳費(fèi)指數(shù)計(jì)算原理是：將職工每一年的社保繳費(fèi)工資與上一年度當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資算出一個(gè)比值，再求出歷年比值的平均數(shù)。注意，社保繳費(fèi)工資是繳納社保的工資基數(shù)，并不一定等于實(shí)際工資。）
綜合來(lái)看，這個(gè)公式可以簡(jiǎn)單理解為，以退休前當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資為基準(zhǔn)，參考個(gè)人繳費(fèi)水平及繳費(fèi)年限，進(jìn)行打折。比如，單看繳費(fèi)年限，交20年打2折，交30年打3折；單看個(gè)人繳費(fèi)水平，如果綜合起來(lái)是社會(huì)平均工資的3倍，就可以翻倍，如果是0.6倍，就打8折。這體現(xiàn)了基本養(yǎng)老金“多繳多得、長(zhǎng)繳多得”的設(shè)計(jì)思路。
2、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金
計(jì)算公式：個(gè)人賬戶余額（含利息）÷ 計(jì)發(fā)月數(shù)
1995年前后，國(guó)務(wù)院推行并確立了社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的職工養(yǎng)老保險(xiǎn)（即“統(tǒng)賬結(jié)合”）。自此，企業(yè)繳納的部分歸社會(huì)統(tǒng)籌，個(gè)人繳納的8%則歸個(gè)人享有，進(jìn)入個(gè)人賬戶。2016年起，國(guó)家開(kāi)始統(tǒng)一個(gè)人賬戶的記賬利率，過(guò)去幾年都在6%以上。
表：個(gè)人賬戶記賬利率
計(jì)發(fā)月數(shù)則參考2005年國(guó)發(fā)38號(hào)文統(tǒng)一規(guī)定（見(jiàn)附錄）。需要注意的是，在當(dāng)前制度下，即使個(gè)人賬戶耗盡，個(gè)人也可以終身領(lǐng)取這部分養(yǎng)老金。比如，某職工60歲退休，個(gè)人賬戶為14萬(wàn)元，計(jì)發(fā)月數(shù)為139，每月可領(lǐng)約1000元，該職工72歲之后，仍然可以每月領(lǐng)取這1000元，直至亡故。
3、過(guò)渡性養(yǎng)老金
在上述個(gè)人賬戶建立之前，很多已就業(yè)但未退休的職工沒(méi)有繳納個(gè)人部分，為了給這些人適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，各地在認(rèn)定“視同繳費(fèi)年限”后，會(huì)補(bǔ)發(fā)一些養(yǎng)老金。對(duì)此，不同人群的政策不一,需要當(dāng)?shù)厝松绮块T根據(jù)檔案進(jìn)行認(rèn)定。我們?cè)谟?jì)算時(shí)暫不考慮過(guò)渡性養(yǎng)老金。
根據(jù)上述制度，參考人社部官方的養(yǎng)老金測(cè)算工具，我們假設(shè)三種不同的情況，看看養(yǎng)老金替代率有多少：
情況一：25歲初入職場(chǎng)的女性，月薪1萬(wàn)元，在北京工作至55歲退休。假設(shè)個(gè)人繳費(fèi)工資與社會(huì)平均漲幅均為5%，個(gè)人賬戶記賬利率為4%。其退休時(shí)可領(lǐng)養(yǎng)老金19890元（其中基礎(chǔ)養(yǎng)老金13667元、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金6223元），參考其退休上一年度的收入水平41161元，替代率約為48.3%，參考社會(huì)平均工資47896元，替代率約為41.5%。（2022年北京市計(jì)發(fā)基數(shù)為11082元)
情況二：35歲，工作10年的男性，月薪6000元，以前年度平均繳費(fèi)指數(shù)0.6，個(gè)人賬戶積累4萬(wàn)元，在南京工作至60歲退休。假設(shè)個(gè)人繳費(fèi)工資漲幅2%，社會(huì)平均工資漲幅5%，個(gè)人賬戶記賬利率4%。其退休時(shí)可領(lǐng)養(yǎng)老金10539元（其中基礎(chǔ)養(yǎng)老金7601元、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金2937元），參考其退休上一年度的收入水平9651元，替代率高達(dá)109.2%，但參考社會(huì)平均工資28137元，替代率僅為37.4%。(2022年江蘇省計(jì)發(fā)基數(shù)為8309元/月）
（注：此處并未考慮社保繳納基數(shù)下限理論上應(yīng)為社會(huì)平均工資的60%，若個(gè)人繳費(fèi)指數(shù)下限為0.6，那么領(lǐng)取養(yǎng)老金約為11430元，相較于個(gè)人和社會(huì)平均的替代率分別為118%、41%）
情況三：45歲，工作20年的男性，月薪4萬(wàn)元，以前年度平均繳費(fèi)指數(shù)為1，個(gè)人賬戶積累15萬(wàn)元，在廣州市工作至60歲退休。由于工資超過(guò)社保繳納上限，假設(shè)繳費(fèi)工資為上限24930元，漲幅與社會(huì)平均工資漲幅均為5%，個(gè)人賬戶記賬利率4%。其退休時(shí)可領(lǐng)養(yǎng)老金15684元（其中基礎(chǔ)養(yǎng)老金8851元、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金6833元），參考其退休上一年度的收入水平49360元，替代率僅為31.7%，但參考社會(huì)平均工資18049元，替代率為86.7%。(2022年廣東省除深圳外計(jì)發(fā)基數(shù)為8682元/月，社保繳納上限為24930元）
表：三類情況匯總
由上表可看出，倘若連續(xù)、規(guī)范地繳納社保，對(duì)于情況一的中等收入的打工人來(lái)說(shuō)，雖然統(tǒng)籌部分僅能替代33.2%，但疊加個(gè)人賬戶后，總養(yǎng)老金占自身收入水平的替代率并不低。對(duì)于情況二的低收入打工人來(lái)說(shuō)，其養(yǎng)老金收入與社會(huì)平均工資相比較低，但就自身收入水平來(lái)說(shuō)，替代率反而是很高的，情況三的高收入打工者則剛好相反。
總體來(lái)看，如果綜合統(tǒng)籌及個(gè)人賬戶的養(yǎng)老金，我國(guó)基本養(yǎng)老金的保障水平并不低，且對(duì)低收入人群更加友好。
（想要自行測(cè)算的讀者可參考：養(yǎng)老金測(cè)算網(wǎng)址http://si.12333.gov.cn/157569.jhtml或通過(guò)國(guó)務(wù)院小程序檢索；個(gè)人賬戶積累可通過(guò)12333App查詢；其他參數(shù)可參考上述介紹及案例，根據(jù)個(gè)人預(yù)期設(shè)置）
如果做一個(gè)橫向比較，中國(guó)的強(qiáng)制性公共養(yǎng)老金能夠提供的替代率水平也是比較高的。（見(jiàn)下圖）其實(shí)，大多國(guó)家對(duì)于公共養(yǎng)老金的定位普遍只是保障基本生活，有面包吃，至于更舒適的老年生活，則需要通過(guò)其他養(yǎng)老支柱進(jìn)行補(bǔ)充。
沒(méi)規(guī)范繳納怎么辦？
繳幾年比繳多少更重要
當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)情況中，很多企業(yè)并不會(huì)按照實(shí)際工資來(lái)繳納，而是采用相關(guān)部門規(guī)定的下限，或者自行設(shè)定數(shù)值。另外，由于各種原因，企業(yè)職工很可能無(wú)法連續(xù)繳納社保。以上兩種情況都會(huì)影響?zhàn)B老金收入，我們對(duì)各個(gè)變量設(shè)置不同的情況，進(jìn)而看其對(duì)替代率的影響：
假設(shè)一個(gè)25歲剛步入職場(chǎng)的年輕人，實(shí)際初始工資為15000元，在北京工作至60歲退休。社會(huì)工資、繳費(fèi)工資平均增長(zhǎng)率均為5%，個(gè)人賬戶記賬利率4%。
1、繳納35年，繳費(fèi)基礎(chǔ)不同：
2022年，北京市公布的月繳費(fèi)基數(shù)下限為5869元，如果按照低于下限的4000元為基礎(chǔ)繳納，那么退休時(shí)相對(duì)于個(gè)人收入的替代率僅為24%，而如果按照實(shí)額繳納，替代率可以達(dá)到52.6%。隨著繳費(fèi)基數(shù)的上升，與統(tǒng)籌賬戶相比，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率的提升更為明顯。
2、繳費(fèi)基礎(chǔ)為實(shí)際工資，繳納基礎(chǔ)不同：
如果僅在工作前15年繳納社保，那么退休時(shí)相對(duì)于個(gè)人收入的替代率僅為21.7%，而如果繳納至退休，替代率可以提升至52.6%。隨著繳納年限的提高，統(tǒng)籌賬戶與個(gè)人賬戶的提升幅度相似。
對(duì)比以上兩種情況，在其他條件不變的情況下，對(duì)于提升替代率而言，增加繳費(fèi)年數(shù)比增加繳費(fèi)基數(shù)更有用。當(dāng)繳費(fèi)基礎(chǔ)提升為3.75倍（15000/4000)，替代率提升為2.84倍（52.6%/18.5%)；而當(dāng)繳費(fèi)年限僅需提升為2.3倍（35/15），替代率就能提升為2.42倍（52.6%/21.7%)。
無(wú)法規(guī)范繳納，導(dǎo)致很多人拿到手的養(yǎng)老金不高，另一方面，老齡化結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的養(yǎng)老金結(jié)余加速消耗，入不敷出的情況，也讓很多人擔(dān)心自己辛苦繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)，未來(lái)卻領(lǐng)不到養(yǎng)老金。
《中國(guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2019-2050》預(yù)測(cè)，在企業(yè)繳費(fèi)率為16%的基準(zhǔn)情境下，全國(guó)城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老金結(jié)余將于2027年達(dá)到峰值，然后開(kāi)始迅速下降，并于2035年耗盡結(jié)余。
出于對(duì)社會(huì)養(yǎng)老金前景的悲觀預(yù)期，很多人產(chǎn)生了停保的想法。如果繳滿15年，是否就可以停止繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)呢？根據(jù)社會(huì)保險(xiǎn)法相關(guān)規(guī)定，繳納社保是用人單位和職工的法定義務(wù)。除非靈活就業(yè)，只要受雇于正規(guī)單位，就必須繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)。參加社保就像買票上大船，常常身不由己，但比起自己一個(gè)人開(kāi)小船直面風(fēng)浪，翻船的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更小。
針對(duì)領(lǐng)不到養(yǎng)老金的擔(dān)憂，中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇核心成員、武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新曾在2019年接受采訪時(shí)表示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)以國(guó)家信用擔(dān)保，中央財(cái)政兜底，是信用最高的，不會(huì)違約，也不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)老百姓而言，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是穩(wěn)賺不賠的。
對(duì)于個(gè)人而言，基礎(chǔ)養(yǎng)老金能提供的替代率越高越好，對(duì)于一個(gè)國(guó)家而言卻并非如此。隨著一國(guó)老齡化程度不斷加深，養(yǎng)老金支出將帶來(lái)巨大的負(fù)擔(dān)，進(jìn)而影響社會(huì)整體發(fā)展。重壓之下，為了保證大船不翻，養(yǎng)老金相關(guān)制度也必將適當(dāng)調(diào)整，并最終影響每一個(gè)人的待遇。
綜合各路專家的建議，緩解養(yǎng)老金缺口，提高制度持續(xù)性的解決方法包括但不限于：1、延遲退休，從而讓水池的出水更慢，進(jìn)水更多。與其他國(guó)家相比，中國(guó)的退休年齡不高（見(jiàn)下圖）。2、劃轉(zhuǎn)國(guó)有資產(chǎn)充實(shí)養(yǎng)老基金。3、在坐實(shí)費(fèi)基、擴(kuò)大覆蓋面的基礎(chǔ)上，降低養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)及個(gè)人繳費(fèi)率，并縮小統(tǒng)籌賬戶，擴(kuò)大個(gè)人賬戶。
圖：部分國(guó)家退休年齡變化
羸弱的二、三支柱
如果說(shuō)一支柱公共養(yǎng)老金像大鍋飯，二、三支柱養(yǎng)老金就像是私人小金庫(kù)。
據(jù)上述OECD報(bào)告，美國(guó)公共養(yǎng)老金給中等收入水平勞動(dòng)者的替代率僅為39.2%，但如果結(jié)合以401(k)為代表的雇主養(yǎng)老計(jì)劃（類似中國(guó)的企業(yè)年金）以及個(gè)人退休賬戶（IRA),最終替代率可以達(dá)到81.3%。美國(guó)人雖然儲(chǔ)蓄率低，但二、三養(yǎng)老支柱為他們強(qiáng)制“儲(chǔ)蓄”了一大筆錢。
而在中國(guó)，二支柱企業(yè)年金發(fā)展緩慢，是少數(shù)人的盛宴。其提供者大多為能源、電信、金融等行業(yè)的央國(guó)企，以及少數(shù)實(shí)力強(qiáng)勁的外資和國(guó)內(nèi)大企業(yè)。自2014年機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老金并軌改革后，也為機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工確立了職業(yè)年金。企業(yè)/職業(yè)年金，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是個(gè)人與雇主每月分別繳納一定數(shù)量的錢，賬戶資金歸屬個(gè)人，但統(tǒng)一交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資增值，退休后可按一定規(guī)則領(lǐng)取。
據(jù)2021年人社部公報(bào)，全國(guó)約2875萬(wàn)職工參與企業(yè)年金，結(jié)余約2.61萬(wàn)億元；職業(yè)年金結(jié)余約1.79萬(wàn)億元，參與人數(shù)未披露（2019年5月末，職業(yè)年金共2970萬(wàn)人參加，結(jié)余6100億元）。粗略估算，約有6000萬(wàn)人享有企業(yè)/職業(yè)年金，占2021年全國(guó)7.47億就業(yè)者的8%。而與此相對(duì)應(yīng)，一支柱城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老約4.8億人參與，結(jié)余約5.26萬(wàn)億，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老約5.48億人參與，結(jié)余約1.14萬(wàn)億。
另外，很多人會(huì)感受到，機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員的退休工資比普通人高不少。在2014年“雙軌制”并軌前，機(jī)關(guān)事業(yè)單位一直沿襲財(cái)政供養(yǎng)的傳統(tǒng)退休制度，不需要繳納費(fèi)用，且制度保障退休后收入的替代率在75%~90%不等。但在2014年實(shí)施并軌后，機(jī)關(guān)事業(yè)單位在一支柱繳納、發(fā)放規(guī)則上與職工養(yǎng)老保險(xiǎn)一致，并增加二支柱職業(yè)年金，實(shí)現(xiàn)了相對(duì)公平。不過(guò)，由于體制內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)實(shí)額、連續(xù)繳納，且有職業(yè)年金補(bǔ)充，機(jī)關(guān)職業(yè)單位人員的退休金水平還是會(huì)略高于普通人。
普通人能夠靠自己補(bǔ)足的，主要是第三支柱，即個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備。而據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)，第三支柱在中國(guó)養(yǎng)老體系規(guī)模中僅占比約5%。可見(jiàn)，第三支柱在國(guó)內(nèi)還處于萌芽階段。
圖：2020年末中國(guó)養(yǎng)老金體系三大支柱比例
圖片來(lái)源：天風(fēng)證券
2022年末，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)閘，啟動(dòng)3個(gè)多月后，約2817萬(wàn)人參與。目前，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶上限為12000元每年，可選擇的理財(cái)產(chǎn)品還比較少。與普通投資相比，國(guó)內(nèi)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的主要特點(diǎn)在于：1、賬戶封閉，除非法定情況，否則退休前不可取出。這種設(shè)計(jì)可以防止各種因素導(dǎo)致的提前支取養(yǎng)老金行為，約束人性。2、采取EET模式，即收取、投資獲益時(shí)不收稅，領(lǐng)取時(shí)收3%的稅。在當(dāng)前這種規(guī)定下，年度綜合應(yīng)納稅所得高于3.6萬(wàn)元的打工人可以享受到節(jié)稅優(yōu)惠。（見(jiàn)下表）
由于不管月薪多少個(gè)人養(yǎng)老金都只能存12000元/年，因此最終的納稅額也都是13243元。但個(gè)人所得稅有7個(gè)稅檔，綜合所得越高的人，每年節(jié)稅金額越多。如10%稅檔每年可節(jié)約1200元，45%稅檔每年可節(jié)約5400元，累積到最后，節(jié)稅總金額會(huì)有高額差別。
到底要存多少錢才能支持養(yǎng)老？
這是一個(gè)需要因人而異，且充滿各種變數(shù)的復(fù)雜問(wèn)題。富達(dá)國(guó)際曾提出過(guò)一個(gè)“退休儲(chǔ)蓄黃金法則”，認(rèn)為退休時(shí)需要存夠當(dāng)時(shí)年薪的9倍。（詳見(jiàn)附錄）我們?cè)偬峁┮环N類似于“拼圖”的思路，即通過(guò)三支柱，湊滿70%的替代率，保證老年后，各分散的途徑有源源不斷的現(xiàn)金流入。
考慮到大多數(shù)普通人都沒(méi)有第二支柱，那么需要靠自己補(bǔ)充第三支柱。由自己補(bǔ)充的部分，其實(shí)與一支柱中的個(gè)人賬戶類似，都是屬于自己的小金庫(kù)。不同的是，后者是強(qiáng)制性的，利率及計(jì)發(fā)方式遵從政策統(tǒng)一安排，但可以領(lǐng)取終身，而自己補(bǔ)充的個(gè)人養(yǎng)老金，繳納靈活、自行投資，但賬戶耗盡就不可繼續(xù)領(lǐng)取。
同樣假設(shè)一個(gè)25歲剛步入職場(chǎng)的年輕人，實(shí)際初始工資為10000元，在北京工作至60歲退休。社會(huì)工資、繳費(fèi)工資平均增長(zhǎng)率均為5%，基礎(chǔ)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶記賬利率4%。在規(guī)范繳納的條件下，一支柱可以提供59.8%的替代率，需要補(bǔ)充10%。假設(shè)自行配置的三支柱能夠提供7%的年化收益，每年定期繳存至退休，那么每年繳存的金額分別為：
有些人悲觀地認(rèn)為，假設(shè)延遲退休，而自己可能壓根活不到65歲，不必白白交養(yǎng)老金，也無(wú)需為養(yǎng)老籌劃。這確實(shí)是一種可能，但硬幣的另一面是，如果活過(guò)了65歲，甚至到90歲，那么剩下的20余年該怎么辦？
年輕時(shí)若能夠早做一分籌劃，老年時(shí)或許就能為自己多掙一分選擇的自由。
（注：由于個(gè)體差異較大，且長(zhǎng)期預(yù)測(cè)含有多種假設(shè)因素，本文計(jì)算難免有所疏漏，僅供參考，歡迎交流討論）
問(wèn)卷
十一人
養(yǎng)老前景及規(guī)劃調(diào)查
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文章附錄：
各省2022年養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)
個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)與退休年齡對(duì)應(yīng)表
富達(dá)國(guó)際“退休儲(chǔ)蓄黃金法則”：
在30歲的時(shí)候建議存夠相當(dāng)于當(dāng)時(shí)年薪1倍的儲(chǔ)蓄用于養(yǎng)老；到40歲，存夠4倍；50歲時(shí)，存夠6倍，退休時(shí)，則要存夠當(dāng)年年薪的9倍。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，如果從25歲開(kāi)始儲(chǔ)蓄，則要撥出年收入的19%用于養(yǎng)老，一直存到62歲的理想退休年齡，而如果越晚開(kāi)始，每年需要存的越多。
圖片來(lái)源：富達(dá)國(guó)際
