盼望著，盼望著，牛市的氛圍愈發(fā)濃郁了。
“活躍資本市場(chǎng)”提出以來(lái)，A股罕見(jiàn)接連大漲，并且“牛市旗手”券商股再次擔(dān)當(dāng)領(lǐng)頭羊，“券商一哥”中信證券更是罕見(jiàn)漲停。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，政策底已經(jīng)探明，預(yù)期市場(chǎng)底也不會(huì)太遠(yuǎn)。在牛市預(yù)期下，多位嗅覺(jué)靈敏的“超級(jí)牛散”均開(kāi)始加碼A股，并且從布局的品種來(lái)看，以超跌的醫(yī)藥股居多。
市場(chǎng)接連大漲
“超級(jí)牛散”集體出動(dòng)
繼7月25日上漲2.13%之后，滬指于7月28日再次大漲1.84%，板塊方面，金融、地產(chǎn)等權(quán)重股領(lǐng)漲，醫(yī)藥等板塊同樣有所表現(xiàn)。
其中，券商股表現(xiàn)最為搶眼。如Choice數(shù)據(jù)顯示，以券商股為代表的非銀金融（申萬(wàn)）在7月28日大漲6.45%，這一漲幅在申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中排名第一。非銀金融行業(yè)內(nèi)全線收漲，板塊內(nèi)個(gè)股同時(shí)掀起漲停潮，天風(fēng)證券、中原證券、信達(dá)證券等10余家券商收出漲停，這之中還包括“券商一哥”中信證券。此外，互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭公司東方財(cái)富收漲在10%以上，華泰證券、山西證券、光大證券等同樣漲幅居前（見(jiàn)圖1）。
有業(yè)內(nèi)人士指出，A股市場(chǎng)近期不斷出現(xiàn)利好，政治局會(huì)議更是釋放了積極的信號(hào)，這表明“政策底”已經(jīng)明朗，市場(chǎng)方面也給出了正面響應(yīng)。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，在“政策底”之后一般還會(huì)出現(xiàn)一個(gè)“市場(chǎng)底”，而在“政策底”已經(jīng)探明的情況下，“市場(chǎng)底”往往也不會(huì)距離太遠(yuǎn)。若僅從動(dòng)態(tài)市盈率來(lái)看，Choice數(shù)據(jù)顯示，目前滬指為13.29倍，已低于近五年的平均值13.51倍（見(jiàn)圖2）。
在這樣的氛圍中，對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向把握精準(zhǔn)的牛散于近期頻頻出手。
如“牛散F4”之一的魏巍，其自7月以來(lái)不僅參與了航天電子、宏創(chuàng)控股、北斗星通和欣銳科技等多家公司的定增，同時(shí)還參與了通化金馬、力合微等公司股份的司法拍賣(mài)；B股史上“最牛散戶”李天虹參與了凱美特氣、曼卡龍、通光線纜等多家公司的定增；“撿漏牛散”張壽春參與了天娛數(shù)科等多家公司股份的司法拍賣(mài)……從其布局的品種來(lái)看，普遍是前期下滑明顯的公司，其此時(shí)布局，“抄底”意圖明顯。
魏巍、李天虹等4位牛散罕見(jiàn)聯(lián)手
這家公司已被低估？
牛散聯(lián)合作戰(zhàn)在A股中并不少見(jiàn)，即使多人聯(lián)合布局也時(shí)有發(fā)生，如“牛散F4”魏巍、毛幼聰、李東璘、魏娟意，其在過(guò)去經(jīng)常現(xiàn)身同一家上市公司的前十大股東名單，并且同進(jìn)同出。但隨著時(shí)間來(lái)到去年下半年，魏巍與其它三人同步作戰(zhàn)的頻率明顯降低，尤其是在定增領(lǐng)域，多次現(xiàn)身上市公司定增名單的僅有魏巍一人。不過(guò)，市場(chǎng)上也不乏魏巍和其他牛散同步布局的案例。
如7月24日，同和藥業(yè)推出了最新一期定增，在新增投資者認(rèn)購(gòu)名單中魏巍赫然在列，同時(shí)出現(xiàn)在其中的個(gè)人自然人還有林金濤、張懷斌和李天虹（見(jiàn)圖3），而這三人也是“定增達(dá)人”，如林金濤，僅7月以來(lái)其還參與了北斗星通的定增，并獲配超千萬(wàn)。
不過(guò)，或由于報(bào)價(jià)過(guò)低等原因，在最終的獲配名單上并沒(méi)有林金濤、張懷斌和李天虹，僅魏巍斥資近5000萬(wàn)元獲配455.79萬(wàn)股。
那么，為什么四位“定增達(dá)人”同時(shí)相中了同和藥業(yè)呢？
據(jù)悉，同和藥業(yè)是一家化學(xué)原料藥和醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售企業(yè)，在近一段時(shí)間，公司基本面持續(xù)穩(wěn)健，如在2022年度和2023年一季度，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為1.01億元和0.33億元，同比均超過(guò)20%。對(duì)此，華創(chuàng)證券近期研報(bào)指出，這是同和藥業(yè)新產(chǎn)品逐步放量，CDMO項(xiàng)目進(jìn)展順利等多重因素的結(jié)果，隨著這些情形的持續(xù)，公司有望在2023年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.72億元，同比大增70%。
但在業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色的情況下，同和藥業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)卻相對(duì)一般，如自去年5月以來(lái)，公司股價(jià)便開(kāi)始持續(xù)震蕩下行（見(jiàn)圖4）。而隨著股價(jià)的走跌，同和藥業(yè)的估值水平也在下降，目前動(dòng)態(tài)市盈率為46.66倍，略低于歷史平均值51.52倍。
“法拍專(zhuān)業(yè)戶”聯(lián)手搶籌
走跌的醫(yī)藥股成香餑餑
在7月以來(lái)，頻頻出手的魏巍還與多位牛散聯(lián)手布局了法拍股。如7月4日，另一家醫(yī)藥股*ST美谷發(fā)布公告稱(chēng)，公司控股股東奧園科星持有的5723.32萬(wàn)股公司股份被分成三筆公開(kāi)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)，最終被魏巍、邱颯和鐘革三人競(jìng)得（見(jiàn)圖5）。
據(jù)了解，與魏巍相似的是，邱颯和鐘革也曾頻頻出手法拍股，被市場(chǎng)稱(chēng)為“法拍專(zhuān)業(yè)戶”。如在天娛數(shù)科近期股份的拍賣(mài)中，除了張壽春，還有鐘革的身影，并且其競(jìng)得1695.00萬(wàn)股，比張壽春還要多出570萬(wàn)股。此外，在近期鐘革還競(jìng)得了*ST太安、西王食品、ST曙光等多家公司的股份。
但與以往“撿漏”不同的是，魏巍等三人此時(shí)搶籌并沒(méi)有像過(guò)去一樣撿到大漏。
根據(jù)三人競(jìng)得股份數(shù)量和成交金額測(cè)算，魏巍、邱颯和鐘革三人持有*ST美谷的成本價(jià)分別為3.02元/股，3.00元/股和3.05元/股，而*ST美谷近一段時(shí)間的股價(jià)同樣在3元/股左右徘徊，截至目前報(bào)3.08元/股，魏巍、邱颯和鐘革的這筆“撿漏”并沒(méi)有產(chǎn)生較大的收益。至于魏巍等三人是否長(zhǎng)期看好*ST美谷不得而知，但根據(jù)*ST美谷最近兩年的走勢(shì)來(lái)看，公司確實(shí)折價(jià)較大，自2021年6月高點(diǎn)至今下跌近90%。
值得一提的是，在*ST美谷之外，魏巍還參與了另一家醫(yī)藥股的司法拍賣(mài)，其似乎對(duì)醫(yī)藥股情有獨(dú)鐘，涉及的這家公司就是通化金馬。
據(jù)通化金馬7月12日公告，公司持股5%以上的股東北京晉商所持有的7000.00萬(wàn)股公司股份被平均分成七筆于7月10日10時(shí)至7月11日10時(shí)止公開(kāi)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)，最終被包括魏巍在內(nèi)的7位個(gè)人自然人競(jìng)得。而對(duì)于這筆交易，魏巍“撿漏”明顯。
公告顯示，在本次拍賣(mài)中，魏巍斥資4541.80萬(wàn)元競(jìng)得其中的1000.00萬(wàn)股，據(jù)此測(cè)算，魏巍持有通化金馬的成本價(jià)在4.54元/股左右，而近一段時(shí)間通化金馬的股價(jià)一直在5元/股左右徘徊，截至目前報(bào)5.55元/股，假設(shè)魏巍競(jìng)得后并未調(diào)倉(cāng)，其已浮盈超200萬(wàn)元。
葛衛(wèi)東也出手醫(yī)藥股？
“新目標(biāo)”同步出現(xiàn)
在一眾牛散頻頻出手的同時(shí)，“超級(jí)牛散”葛衛(wèi)東似乎也開(kāi)始按捺不住。
7月25日，主營(yíng)為醫(yī)用骨科植入耗材的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的三友醫(yī)療發(fā)布公告稱(chēng)，公司實(shí)際控制人之一兼董事、總經(jīng)理徐農(nóng)計(jì)劃以大宗交易的方式向混沌天成精選策略18號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“混沌天成精選策略18號(hào)”）轉(zhuǎn)讓其持有的公司無(wú)限售流通股合計(jì)不超過(guò)496.91萬(wàn)股（占公司總股本的2.00%），7月24日，徐農(nóng)已向混沌天成精選策略18號(hào)轉(zhuǎn)讓55.30萬(wàn)股（占公司總股本的0.22%）。
據(jù)了解，混沌天成精選策略18號(hào)就是葛衛(wèi)東旗下混沌投資集團(tuán)的孫公司混沌天成的產(chǎn)品之一。不過(guò)，與其他產(chǎn)品不同的是，混沌天成精選策略18號(hào)是徐農(nóng)作為惟一份額持有人和受益人的資產(chǎn)管理計(jì)劃。
而與其他牛散布局的醫(yī)藥股相似的是，三友醫(yī)療在近期也走起了“下坡路”，自5月底、6月初至今下跌近20%（見(jiàn)圖6）。
需要注意的是，在三友醫(yī)療之外，葛衛(wèi)東的“混沌系”（包括混沌投資集團(tuán)、混沌天成期貨、混沌天成資本等）近期還參與了多家上市公司的調(diào)研，且以超跌的醫(yī)藥股居多，不完全統(tǒng)計(jì)顯示，僅5月份以來(lái)就涉及17家，并且這些醫(yī)藥股的最新動(dòng)態(tài)市盈率普遍低于其歷史均值（見(jiàn)附表）。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)推薦。）
