觀點：截至2023年上半年，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元，公募基金總規(guī)模為27.69萬億元，銀行理財規(guī)模首度被公募基金反超。這是一個歷史性時刻，標(biāo)志著國內(nèi)居民財富迎來歷史性變遷，將逐步從銀行理財市場轉(zhuǎn)向公募基金。預(yù)計公募基金成為居民理財投資的主流將成為一種趨勢，但短期的持續(xù)性仍有待觀望。
近日的一條消息引發(fā)市場關(guān)注：公募基金規(guī)模歷史性超越銀行理財規(guī)模。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行慕瞻l(fā)布了《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2023年上）》，《報告》顯示，截至6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元，較去年末減少了2萬億元有余。與此同時，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，公募基金數(shù)量沖上10980只，規(guī)模達到27.69萬億元。銀行理財規(guī)模首度被公募基金反超，這是一個歷史性的時刻，或許預(yù)示著居民財富管理的歷史性變遷。
居民財富逐漸“搬家”。眾所周知，我國是儲蓄大國，過去人民更多的是把錢存在銀行，無論是存款還是購買理財產(chǎn)品，放在銀行安全性相對有保障，同時還有利息收益，可謂是一舉兩得。不過，近些年來，隨著公募基金的興起和發(fā)展，這種狀態(tài)有所改變。特別是2018年資管新規(guī)頒布，資產(chǎn)管理行業(yè)“打破剛兌，回歸本源”，居民財富開始逐漸從銀行理財、信托等領(lǐng)域“搬家”，逐步進入公募基金市場。而公募基金也迎來大發(fā)展，管理規(guī)模總體維持著較快的增長速度，尤其以2020年及2021年為甚。2019年末，公募基金管理規(guī)模為近15萬億元，2020年末為近20萬億元，2021年末突破25萬億元，2022年末為26萬億元。
公募基金或?qū)⒅鸩匠蔀榫用窭碡斖顿Y的主流。公募基金作為一種由專業(yè)投資團隊管理的集合型投資工具，為投資者提供了更加多樣和專業(yè)的投資選擇。相較于傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品，公募基金具有更高的透明度、靈活性和投資潛力。而隨著我國利率下行趨勢的來臨以及資管新規(guī)和打破剛兌等政策的落地，預(yù)計居民進入公募基金投資將成為趨勢。不過，這個仍需有個過程。畢竟多數(shù)銀行儲蓄的居民來說，整體風(fēng)險偏好不強，而公募基金市場仍有一定的風(fēng)險，需要一個接受的過程。
居民財富短期難以大幅搬家，銀行儲蓄依然會延續(xù)。盡管儲蓄利率越來越低，但是相對來說，處于安全性的考慮，很多人還是原因繼續(xù)把錢存在銀行的。當(dāng)然，也仍有人會繼續(xù)選擇理財產(chǎn)品，畢竟相對安全性和收益性也是有的。但是，可以預(yù)期的是，隨著剛性兌付的打破，購買銀行理財產(chǎn)品也可能虧損。所以，如果同樣承擔(dān)風(fēng)險，大家也可能會購買收益預(yù)期更好的投資產(chǎn)品。而且理財市場產(chǎn)品較為單一，相比于公募基金市場產(chǎn)品的多樣性不具備優(yōu)勢，如不優(yōu)化，公募基金規(guī)模后期整體持續(xù)超越理財市場或是大勢所趨。
總結(jié)下：銀行理財規(guī)模首度被公募基金反超，這是一個歷史性時刻，標(biāo)志著國內(nèi)居民財富迎來歷史性變遷。對于廣大居民來說，隨著理財產(chǎn)品打破剛性兌付，可能要打破以往保本保息的傳統(tǒng)思維。而隨著公募基金市場的不斷壯大，未來大家參與其中的機會的概率大增，也需要提前在做好準備和相應(yīng)的了解。
