8月3日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱中國結(jié)算）表示，擬自2023年10月起進(jìn)一步降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例，將該比例由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%，并正式實(shí)施股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化安排，具體為：根據(jù)結(jié)算參與人的資金收付時點(diǎn)設(shè)定不同的繳納比例，其中結(jié)算參與人可就托管業(yè)務(wù)向中國結(jié)算自主申報選擇適用差異化或固定最低結(jié)算備付金比例計收方式。
記者了解到，此次中國結(jié)算最大力度調(diào)降了最低結(jié)算備付金繳納比例。據(jù)專業(yè)人士估測，預(yù)計向市場釋放300多億資金，是落實(shí)中央政治局會議“要活躍資本市場，提振投資者信心”的舉措之一。業(yè)內(nèi)人士稱，此項(xiàng)措施實(shí)施后結(jié)算參與人的股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例最低可由現(xiàn)行的16%調(diào)降至13%，有助于鼓勵結(jié)算參與人及客戶盡早完成資金交收，進(jìn)一步提升證券公司及基金管理人等市場機(jī)構(gòu)的資金使用效率，強(qiáng)化結(jié)算風(fēng)險管理的精細(xì)化水平，提升市場資金使用效率，降低市場成本，助力提振市場信心。
繳納比例從16%調(diào)降至13%
在2022年5月發(fā)布的《結(jié)算備付金管理辦法》基礎(chǔ)上，中國結(jié)算擬對股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例進(jìn)行進(jìn)一步下調(diào)，其中付款時間在9點(diǎn)前、11點(diǎn)前和11點(diǎn)后對應(yīng)的付款比例分別由14%、16%、18%調(diào)降至13%、15%和16%，取款時間在9點(diǎn)前和9點(diǎn)后對應(yīng)的取款比例分別由18%、14%調(diào)降至16%和13%，付款比例和取款比例的計算權(quán)重不變；托管業(yè)務(wù)選擇固定最低結(jié)算備付金比例計收方式的，其股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例設(shè)定為15%。此次差異化最低結(jié)算備付金繳納比例機(jī)制的實(shí)施，在實(shí)現(xiàn)原定調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低備付繳納比例至平均15%左右的目標(biāo)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將該比例調(diào)降至平均接近13%。
有助于提升市場資金使用效率
差異化調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例是中國結(jié)算在證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，為提升結(jié)算參與人在貨銀對付（DVP）改革中的獲得感，制定的一項(xiàng)改革配套措施，具體為，中國結(jié)算根據(jù)各結(jié)算參與人的資金具體收付時點(diǎn)，對股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例進(jìn)行差異化設(shè)定，對于付款時間較早及取款時間較晚的結(jié)算參與人收取更低的最低結(jié)算備付金。同時，為給予市場充分的制度適應(yīng)時間，保障差異化備付金安排平穩(wěn)落地，中國結(jié)算明確結(jié)算參與人可就托管業(yè)務(wù)自主選擇適用差異化或固定最低結(jié)算備付金比例計收方式。
相較于中國結(jié)算前期發(fā)布的《結(jié)算備付金管理辦法（2022年5月修訂版）》，此次中國結(jié)算關(guān)于差異化調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例正式實(shí)施的新聞稿在明確了正式實(shí)施時間等安排的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步下調(diào)了差異化股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金的具體比例參數(shù)。
據(jù)了解，自DVP改革于2022年12月26日實(shí)施以來，為適應(yīng)DVP改革相關(guān)要求，證券公司在經(jīng)紀(jì)、融資融券、自營等業(yè)務(wù)中基本均已逐步調(diào)整交收習(xí)慣，實(shí)現(xiàn)了盡早付款。后續(xù)待差異化調(diào)降結(jié)算備付金安排正式實(shí)施后，相關(guān)業(yè)務(wù)的股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例基本均可調(diào)降至13%。
2019年以來，中國結(jié)算曾兩次調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例，分別于2019年12月將股票類業(yè)務(wù)最低備付金繳納比例由20%調(diào)降至18%，以及2022年4月將股票類業(yè)務(wù)最低備付金繳納比例由18%調(diào)降至16%，得到了市場機(jī)構(gòu)的一致肯定。此次中國結(jié)算經(jīng)過前期充分測算和準(zhǔn)備，史上最大力度調(diào)降最低結(jié)算備付金繳納比例，在確保結(jié)算系統(tǒng)安全的基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步強(qiáng)化結(jié)算風(fēng)險管理的精細(xì)化水平，提升市場資金使用效率，助力提振市場信心。
即將完成結(jié)算備付金管理辦法修訂
今年4月，中國結(jié)算發(fā)布正式啟動差異化降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例的消息，并完成結(jié)算參與人托管業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金比例計收方式初始申報工作。目前，市場已做好相關(guān)準(zhǔn)備，待中國結(jié)算完成《結(jié)算備付金管理辦法》修訂后，即可支持自2023年10月起正式實(shí)施差異化降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例的安排。
中國結(jié)算表示，下一步將在證監(jiān)會統(tǒng)一部署下，做好制度修訂、市場組織等工作，確保差異化最低結(jié)算備付金繳納比例調(diào)降工作的平穩(wěn)實(shí)施，在有效防控結(jié)算風(fēng)險、提升風(fēng)險管理精細(xì)化水平的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高市場資金使用效率。
責(zé)編：朱雨蒙
