偉大的無產階級革命家毛澤東說過：“不打無準備之仗，不打無把握之仗，每戰都應力求有準備，力求在敵我條件對比上有勝利的把握。”《孫子兵法·計篇》里說：“夫未戰而廟算勝者，得算多也；未戰而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況于無算乎！”期貨交易亦如此，制訂可操作的期貨交易計劃至關重要。面對瞬息萬變的期貨市場，常有人感嘆計劃趕不上變化，以致于很多投資者偏向于根據自己的“直覺”“盤感”“預感”乃至“靈感”來應對市場變化，且美其名曰隨機應變。實際上，隨著市場漲跌，該類交易者往往成為自己情緒波動的受害者。盡管也不乏靠直覺交易成功的案例，但畢竟少之又少，且很難維持長久。所以，無論中長線投資，還是短線交易，若想獲得長期穩定的盈利，都要制訂可操作的交易計劃。那么，如何制訂可操作的期貨交易計劃呢？
設定入市點、止損點、獲利點
期貨交易者遴選好交易品種后，最簡單的單邊操作當屬“三點式”期貨交易計劃，即設定入市點、止損點、獲利點。
一是入市點。期貨交易者綜合各種影響因素預判未來市場走勢和方向、選擇交易策略，俗話說“萬事開頭難”，交易方向確定后，選好入市點，會達到事半功倍的效果。比如選擇在相對低價區域做多或相對高價區域做空，或選擇價格區間的突破點、爆發點進行追漲殺跌的交易策略都屬于實戰中具有可操作性的入市點。因為期貨保證金交易有杠桿，交易者都想一入市便能獲利，最好入市后迅速遠離自己的成本價，有較大的賬面盈利在手，占據心理上的優勢。當然，因為期貨市場是交易不確定性，必然具有偶然性，重要的是交易者要在交易中不斷學習和進步，逐漸建立自己的交易系統，根據自己的交易系統和交易偏好選擇合理的入市點。
二是止損點。交易者入場前或選擇入市點的時候必須設置好自己的最大虧損價位，也就是設好止損點。止損點的設置標準肯定是虧得越少越好，但不同交易者的投資風格不同，止損位的設置幅度也存在一定差異。像“讀秒抉擇”的“搶帽子”交易者，可以把止損點設置得非常小。據筆者了解，不少“搶帽子”交易者進場后會口中默數三秒，若價格走勢不符合預期就立即平倉出局。當然，波段交易者和中長線投資者的止損點肯定要留有一定的波動區間，保證既不會輕易地被市場的正常波動“掃地出門”，也不能因止損位過大而造成難以承受的損失。總之，止損點設置的最低原則是：永遠不要被逼到追加保證金時再出局。
三是獲利點。獲利點的選擇看似比較簡單，實際上卻非常難，有經驗的交易者常說散戶虧錢的命門便是會買不會賣，金融市場有“會賣的才是師傅”之說。但選擇獲利點又非常矛盾，一方面，因為獲利了結關系到一定時期內交易賬戶的總體盈利水平，守著優勢倉位“讓利潤充分奔跑”是期貨交易成功的不二法門；另一方面，若不及時了結盈利頭寸，會因行情波動造成盈利的大幅回撤，不僅影響本次盈利水平，還會影響交易者下次交易的心態。所以，選擇好的獲利點有一定的操作難度。從投資理念上看，最完美的獲利平倉點并不是計劃或預測出來的，而是市場多方博弈的結果，期貨交易實戰中那些獲利較大的平倉點正是利用期貨市場的涌現效應達成的。那么，如何在交易計劃中設置獲利點呢？一般情況下，可以從最初的行情走勢結合影響市場運行的各種因素進行推演，預判本輪市場波動的大概幅度，或者通過入市點和止損點的比例關系進行計算，從而設定一個自己能接受的獲利點。當然，任何時候都要謹記落袋為安。
總之，三個關鍵“點”之間是辯證統一關系，渾然一體又相輔相成：要么在敲定入市點的同時，用一定的比例關系進行計算，再加上一定的限制條件，基本確定止損點和獲利點；要么恰恰是因為設定好止損點才觸發了某次交易計劃，入市點和獲利點也就自然而然地按比例關系敲定了；要么是因為未來獲利空間巨大，才開啟了這次交易計劃，入市點和止損點都可以用未來巨大的獲利空間以相應的比例關系進行設定。有經驗的期貨交易者都知道，大多數波段交易者和中長線交易者都是靠大的盈虧比來取勝的。很多成功交易者的盈虧比都在3：1以上，有的交易者要等盈虧比為5：1甚至更高的投資機會出現才會入市。所以，如果入市點和止損點給定的情況下，獲利點至少是止損點與入市點價差的三倍以上。
執行力和動態調整規則
很多期貨交易者相信“謀事在人，成事在天。”實際上，制訂交易計劃后的執行力恰恰是從“謀事”到“成事”的關鍵環節。交易者堅決且無誤地執行計劃，并根據行情的變化適時動態調整計劃，才能最終實現計劃所預期的盈利。程序化交易的最大優勢就是解決了交易計劃的執行力問題，單邊主觀交易者的“三點式”期貨交易計劃如何解決執行力的問題呢？
首先，體現在入市點的執行力上。因為市場一般不是以穩定狀態等著交易者順利入市，很多好的入市點稍縱即逝，尤其對短線交易者來說，他們更在意那稍縱即逝的入市點，波段交易者和中長線交易者更在意入市點的市場突破有效性、建倉量和進場的滑點大小。其次，最為關鍵的是止損點執行力問題。大多數個人主觀交易者都會有面對止損點破位后猶豫不決的問題，一拖再拖從而造成不可挽回的巨大損失。所以，主觀交易者組建團隊后，一般會選擇專人負責風控，按計劃無條件止損，以避免損失進一步擴大。最后，獲利點的執行力問題。獲利點的正確執行一方面涉及最大限度地保證賬面浮盈能落袋為安，另一方面只有“讓利潤充分奔跑”才能進一步擴大戰果，要協調好兩者的關系，根據市場狀況適度調整交易計劃中獲利點的預定規則或操作預案。
制訂好的交易計劃不能保證一蹴而就，因此也就不可能一成不變，交易者要根據市場運行情況按一定的預定規則進行適度調整：第一，止損點原則上只能縮小不能放大。即持有的多頭頭寸的止損點可以根據市場狀況進行適度抬高，持有的空頭頭寸的止損點可以適當降低，這樣能盡可能地減少損失。第二，獲利點可以根據市場運行情況逐步調高。即持有的多頭頭寸可以適當調高獲利區間，持有的空頭頭寸可以適度調低平倉點位，以保證“讓利潤充分奔跑”。第三，入市點只能根據獲利空間的大小進行微調。計劃肯定沒有變化快，理想的入市點有可能轉瞬即逝，要根據獲利空間進行入市點的微調。從實戰經驗來講，中長線交易者交易計劃的入市點調整一般不超過所設定價格波動區間的1%，而波段交易和短線交易則會根據近期的波動率大小和短線獲利空間進行適度微調，一般上下浮動不超過20個點。
學會加倉、減倉
交易過程中，加倉或減倉是執行交易計劃的核心任務。正如《華爾街幽靈》一書中提到的，交易者在進行交易前要問先自己兩個問題：“你建立的是否是你計劃的倉位？你是否在動手之前就已經對如何增加籌碼有所計劃了？”這段論述給出的交易思路非常清晰：下單時先問自己是否在建立計劃中所設定方向的倉位，是否有加倉的計劃。這位神秘交易大師也很明確地講到了操盤體驗，即真正賺大錢的毫無例外是“正確地對盈利倉位進行加碼”的交易者。
交易者要學會加倉。如果按交易計劃中的入市點進場后，證明方向正確，要學會加倉以擴大戰果。當然這種交易方法雖然能快速獲利，但比較激進，也容易造成大的損失，所以加倉的比例一定不要超過資金管理的限制。剛入市交易的新手一般不適合用此方法。同時，既然有加倉自然就要有減倉計劃，一旦加倉后出現市場波動造成不利局面，要迅速減掉加倉部位。也就是說，選擇加倉部位的入市點時必須做好等量減倉的止損計劃。
減倉或清倉規則。在市場最亢奮的時刻，恰恰最適合作為清倉信號。比如，市場連續數日大幅上漲或下跌后突然放量、衰竭、跳空等，這時也是動態調整獲利點的時候，至少要做到加倉部位減倉。交易者要學會冷靜觀察市場的亢奮狀態，這需要一定的市場經驗。
當然，這些應對預案都應該在交易計劃中有所體現，從而做到加倉與減倉的冷靜、主動。
總之，制訂交易計劃是“未慮勝，先慮敗”的防御性策略，單邊期貨交易者可以設定操作性強的“三點式”期貨交易計劃，做到在劇烈的行情波動中化被動為主動，及時調整進場點和出場點，控制加倉和減倉的節奏。
編輯：李雪
審核：王琰
